计算机板块近期表现相对较为亮眼,作为此轮市场见底以来,最先活跃的板块之一,一时之间,投资者对计算机板块2023年的发展趋势更为期待。

过往两年已经历深度回调,处于相对历史低位
受疫情等因素的影响,近两年计算机板块经历深度回调,供需两端受到承压,截至2022年12月30日,申万计算机指数市盈率(TTM,剔除负值)为38.72倍,处于自2017年以来约25%分位值。伴随着防控政策的优化,疫情的消极影响逐步消退,投资者悲观预期迎来修复,目前板块估值处于修复中,但仍处于历史相对低位。

多重因素利好,迎接产业升级
一方面由于外部环境的持续催化,自主可控是行业发展的必由之路。近年来,国家也持续推出相关政策,着重强调突破各类关键核心技术,坚持自主可控,突破“卡脖子”问题。《关于完善工业和信息化领域科技成果评价机制的实施方案(试行)》的落实也进一步加快我国关键核心技术的创新发展,促进我国数字经济蓬勃发展。另一方面,根据工信部数据显示,2022年我国软件和信息技术服务业增速持续回升,利润总额增长加快,计算机板块有望迎来新一轮利润释放周期。

“数字化”和“大安全”是未来新机遇
当前各行业加快数字化渗透,未来IT渗透率具有广大的提升空间,产业有望迎来以“数字化”为代表的创新周期,同时在内外部不确定因素的影响下,“大安全”将成为核心战略主线之一。信创作为科技自主自强的重要力量,支撑实体经济实现高质量发展,根据亿欧智库数据显示,预计2023年我国信创产业规模将突破1.2万亿元,信创未来发展具有确定性。据国家工信安全中心数据,2021年我国数据要素市场规模达到815亿元,“十三五”期间市场规模复合增速超过30%,我国数据要素市场方兴未艾。
平安证券认为,计算机行业上市公司2023年业绩将迎来改善,行业估值将迎来修复。看好信创、工业软件、网络安全和智能汽车等板块的投资机会,维持对计算机行业的“强于大市”评级。

总之,展望2023年,计算机板块底部已经逐渐夯实,下行风险有限,随着疫情消退供给改善叠加,计算机有望迎来修复行情,未来发展空间广阔。


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