【每日快评0201】A股二月开门红，恒生科技大涨，如何布局“春季行情”？

【行情解读——二月开门红，大盘探底回升】

A股二月开门红，大盘全天探底回升震荡走高，截至收盘，沪指涨0.9%，深成指涨1.31%，创业板指涨1.27%，市场上涨个股超4300只。券商、金属、汽车领涨，数字经济、信创、ChatGPT概念股活跃。总体上个股涨多跌少，两市超4200只个股上涨，近百股涨停或涨超10%。沪深两市今日成交额10046亿，较上个交易日放量1044亿，北向资金全天净买入69.74亿元。

【热点速递——恒生科技大涨，券商午后发力】

A股方面，券商股午后再度发力，消息面上，今日，信达证券正式登陆上交所主板，成为A股市场第43家上市券商。证券板块目前的估值已经反映了部分市场悲观预期，展望后市，在宽信用和资本市场的重要性提升的时间节点，证券行业的重要性和发展空间将进一步提升。数字经济方面，随着赛为智能以及汉王科技的双双晋级，人工智能方向延续强势，并成为当前市场最为火热的题材风口。智能制造方向的炒作热度同样得以延续，其中达意隆一字涨停，爱仕达也于开盘阶段秒板。

港股方面，恒生科技指数上涨3.02%。成分股方面，新能源汽车板块领涨，大型科技股集体上扬，港股在过去两年无论是深度还是长度，均为历史级别的熊市。2022年4季度以来，压制港股市场的“三座大山”有所松动，恒生科技也终于迎来了久违的反弹行情，正在一步步“夺回失地”。国内方面，随着国内疫情防控措施优化、房地产供给端三箭齐发、平台经济监管政策转向，中国经济在23年逐步复苏将是大概率事件。海外方面，22年12月美国CPI同比增长6.5%，连续第六个月下滑，美国通胀水平地回落使市场普遍认为美联储将放缓加息节奏至25个基点，在不久的将来甚至有望停止加息，海外流动性紧缩对恒生科技的负面影响也将逐步消退。

【热点解读——如何布局“春季行情”？】　

 为什么需要重视全国两会预期?今年春季的特殊性在于，二十届二中全会和二十大之后首次全国两会即将召开，二中全会通常在 1-2 月召开，会议将拟定向全国人大推荐的国家机构领导人员人选建议名单，而在今年 3 月 5 日召开的十四届全国人大一次会议预计将选举和决定任命国家机构组成人员。随着关键会议的临近投资者对于新一届政府领导班子的组成、以及新一届政府会采取的疫后经济提振政策期待逐步增强。市场风险偏好有望在两会前不断提升。二中全会的召开和全国两会中对全年关键经济指标的目标要求将是市场关注的重点。

春节后至两会前是传统“春季行情”窗口期，弹性占优的中小成长是更好的进攻选择品种。回顾2010年以来春节至两会前后期间的市场行情表现，随着投资者农历新年归来后风险偏好的提振，对于全年经济预期相对模糊且短期难以验证，加之又有后续重磅会议的政策预期催化，春节后至两会开幕前的交易区间成了A股市场传统的“春季行情”窗口期。具体风格上看，中证1000、中证500为代表的中小盘个股表现整体占优。风格方面，该阶段稳定、成长风格优势最为明显，消费风格上涨概率也较高。行业方面，该阶段占优行业往往受到政策预期催化较多，环保、有色金属、公用事业、建筑材料、电力设备等行业表现较好。

$天弘中证新能源车C(OTCFUND|011513)$$天弘中证全指证券公司ETF联接C(OTCFUND|008591)$$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$