周三（2月1日），A股迎来二月开门红，上证指数收涨0.9%，市场上涨个股超4300只。证券、有色、汽车领涨，数字经济、信创概念股活跃，北向资金午后发力进场，全天净买入69.74亿元，连续16日加仓A股。连续两日回调的港股今日探底回升，恒指高开低走后二度翻绿，午后进一步巩固涨幅，尤其是科技股涨幅领先。
上涨原因分析：春节国内基本面复苏，美联储加息预期进一步放缓。
国内方面，疫情防控措施调整后，2023年春节期间国内经济基本面复苏形势较好。数据显示，春节期间国内旅游出游人次同比增长23.1%，恢复至2019年同期的88.6%；春节档电影票房67.58亿元，同比增长11.9%，创历史第二佳绩。另外，政策面也持续发力，在外需走弱和疫后生活逐渐恢复正常的背景下，中央提出将恢复和扩大消费摆在优先位置。
海外方面，此前公布的美国通胀数据均稳步放缓。上周五公布的美联储最关注的通胀指标——核心PCE物价指数，12月继续降温，创下十四个月新低，同比增4.4%，符合预期。周四凌晨即将到来的美联储2月议息会议，加息幅度进一步减小到25bp是大概率事件。此外市场预期，美联储或将停止加息，年底可能转向降息，有望推动全球流动性条件继续改善。
后市展望：港股科技股短期有继续震荡调整可能，但未来盈利修复预期下或仍有上涨空间。
短期来看，此前两个交易日，港股出现调整，一方面是因为市场有获利了结的需求存在，尤其是港股科技股，港币计价的中证港股通科技指数底部反弹近60%。另一方面市场又有“小作文”，传闻美国政府有意限制美国资本投资中国高科技企业，但目前仅停留在讨论的阶段。
此外，美联储2月议息会议前，投资者可能存在一定的观望情绪。 整体来看，调整的根源还是在于市场持续上涨过程中，一部分乐观预期得到了较大程度的兑现，导致一些投资者出现兑现盈利的行为，尤其是南向资金，3个交易日内净卖出了114亿元人民币。
从恒生指数和中证港股通科技指数来看，目前的估值相较去年11月低点分别上升了50%和90%左右，本轮行情的涨幅主要由估值抬升贡献，短期有继续震荡调整的可能。 推动经济稳步增长和扩大内需是2023年我国的主要政策方向，投资者仍可重视港股出现的积极变化。分赛道具体来看：
1）互联网：近期央行宣布14家互联网平台整改基本完成，将从三个方面支持平台经济健康发展。随着防疫政策优化、互联网政策边际放松、国内消费信心逐步改善、游戏版号常态化发放、行业降本增效成果显现，互联网公司二季度有望进入业绩修复阶段。
2）新能源汽车：春节期间，特斯拉表示1月需求史上最为强劲，新增订单是生产速度的两倍。这反映出近期降价的刺激作用。此外政策对于新能源汽车也有催化，1月28日国常会提到促进汽车等大宗消费政策全面落地，上海市印发《上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案》延续实施新能源车置换补贴等。后续来看，疫情对消费者出行及购车影响减弱，消费者信心回暖，车市稳步常态化回归，2023年新能源汽车销量也有望呈现前低后高、总量增长的局面。
3）医药：近期国家医保局发布2022年医保谈判结果，总体成功率为82.3%，创历年新高；价格平均降幅约60.1%，与往年持平。值得注意的是，部分优质创新品种的谈判价格超预期，体现出医保局对优质创新药的积极支付态度。经过此次国家医保目录调整，新冠治疗药、肿瘤创新药、慢性病用药、罕见病用药、儿童用药等领域的保障水平得到了进一步的提升。随着第一阶段疫情高峰逐步过去，院内诊疗与消费不断恢复，利好医疗服务、常规疫苗、血制品、常规诊断等板块的修复。
总体来说，未来在盈利修复预期下，受互联网、新能源汽车、医药等多轮驱动的港股科技股或仍有上涨空间，投资者或可持续关注国泰中证港股通科技联接C（015740）的投资机会。
$国泰中证港股通科技ETF发起联接C(OTCFUND|015740)$$国泰中证港股通科技ETF发起联接A(OTCFUND|015739)$$国泰中证港股通50ETF发起联接C(OTCFUND|014690)$
国泰中证港股通科技ETF发起联接C成立于2022.06.07，自成立以来-2022.12.31净值增长率/业绩比较基准（%）：-8.99/-9.00，数据来源：基金定期报告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。本基金投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
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