中国旅游研究院专项调查显示，2023年春节假日期间，有将近20%的旅游企业营收恢复到2019年同期八成以上，将近50%的旅游企业恢复到六到八成，恢复到四至六成的有28.3%，仅有4.4%的企业恢复不足四成。春节假期的旅游市场复苏如此迅速，甚至不少旅游企业表示，接待能力都跟不上啦！
消费如此旺，投资也要跟上！
市井重回烟火气，消费市场显暖意
旅业只是受益于春节消费火热的众多行业的代表之一。整体来看，2023年春节消费呈现同比温和复苏、环比大幅改善的特征，包括餐饮、电影票房、酒店、电商等，同时，高端白酒的消费场景也在修复。
春江水暖鸭先知，二级市场的预期已经先行一步。自2022年11月以来，中证内地消费主题指数走势“一路向北”，近三个月涨幅超30%，遥遥领先沪深300和万得全A。
而这背后，离不开各路资金的青睐。
北向青睐大消费，公募基金亦增持
北向资金向来有“聪明钱”之称，是其他资金进行配置的风向标之一。开年以来，北向资金大举流入A股，成为市场热议话题。自2023年伊始到1月30日，北向资金净流入1311.46亿元，超过2022年全年。
其中，消费板块成为北向资金青睐的“香饽饽”。
按照申万一级行业分类，今年以来北上资金净流入前三的行业分别为：电力设备（174.09亿元）、非银金融（164.47亿元）、食品饮料（146.91亿元）。
不仅北向资金“抢购”消费，公募基金也是“英雄所见略同”。
1月底新鲜出炉的公募基金2022年四季报显示，四季度公募基金增配了信息技术、科研技术、金融、消费等行业，减配制造业、采矿业、房地产等行业（来源：Wind）。
把握长坡厚雪赛道，看长城消费30
回顾历史，消费板块历来是“长牛”赛道。不论是看国内还是海外，消费行业都是长期涨势最好的行业之一，长期投资价值显著。
消费成为长牛赛道，背后具有长期逻辑，除了消费是大众的刚需，消费品还天然具有抗通胀的属性，想想咱们小时候经常吃的零食是什么价格，现在是不是翻了好几倍啦？此外，消费品公司容易形成较强的护城河（如品牌壁垒和渠道优势），不太容易被新技术、新模式所颠覆。
只不过，自2021年以来消费板块经历了一段“明珠蒙尘”的时光，使得这一昔日的白马板块渐渐从人们的视野中淡去。然而，近期消费的号角再度吹响，加之指数市盈率仍处于近三年26.03%分位点，这次中证内地消费主题指数30%的涨幅或许“仍未充分发挥潜力”。
图：中证内地消费主题指数近三年历史PE
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