创金合信刘洋：保持耐心，静待消费复苏

港股本周迎来回调，恒生指数跌4.53%，收报21660点，日均成交额1600亿港币（数据来源：彭博），较春节前有明显上涨。恒指从2022年底部上涨了40%多，市场对预期的修复已经进入尾声，开始有部分资金选择获利了结。

当前正处于第一阶段预期修复向第二阶段基本面兑现的转换期，估值已经修复了，但是基本面仍需要时间才能看到，所以市场走势会表现得比较震荡，我们预计这种震荡走势将会维持一小段时间，待看到更多基本面的数据后，市场接下来的信心和方向将会更明显一些。建议投资者保持耐心。本周上涨较多的依然是创新药板块，该板块无惧本周美联储继续加息，创出了新高，我们对该板块短期偏谨慎，注重个股的选择。餐饮板块我们认为基本调整到位，航空板块的下跌我们认为是长期关注的有利时点，商务出行开始复苏，同时与社交有关的商务服饰也会在接下来的复苏中受益。

我们未来一段时间比较看好这类与商务出行、社交有关板块的复苏，同时也比较看好与促进生育有关的辅助生殖板块和婴幼儿服饰板块。春节档的电影票房表现不错，我们认为今年在促消费的大环境下，文娱媒体的供给会相对宽松和优质，比较看好该板块全年的表现。春节期间澳门博彩数据超出所有分析师预期，该板块在估值已经修复到位的情况下，表现坚挺，港澳地区与内地将于2月6日起无限额、免预约、免核酸全面通关，我们对香港本地零售和澳门博彩较为乐观。

【代表作】$创金合信港股通大消费精选股票C(OTCFUND|009734)$$创金合信港股通大消费精选股票A(OTCFUND|009733)$

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