新能源近期怎么看？

一、行情回顾：

上两周电力设备涨幅3.4%，跑赢沪深300 1.8pct，子板块中电机、风电涨幅居前，上涨6.2%、5.5%，跑赢行业2.8/2.1pct，风电主要受零部件公司Q4单位盈利环比改善驱动，原材料价格下降后盈利修复。其他电源涨幅靠后，上涨2.3%，跑输行业1.1pct。

二、整体观点：

光伏硅料厂惜售挺价，行业低库背景下，节后硅料价格反弹幅度超预期，行业原先快速跌价后放量的逻辑受到影响，短期重新回归到价格博弈上，整体股价有所调整，但全年维度跌价放量趋势不变，回调或是板块投资时点，看好组件、辅材等环节。

新能源车1月春节影响销量环比降幅明显，但春节后部分车企对Q1预期提升，叠加各地陆续出台消费券/购置补贴等支持政策，销量有望回升，看好盈利稳定、竞争格局好、竞争优势突出的电池、隔膜、结构件等环节，部分低估值，盈利触底，具备成本优势的龙头也逐步具备配置价值。

风电零部件在原材料降价需求复苏背景下，看好海风链和受益于出海的相关标的，看好全年行情。储能更看好大储，有估值溢价，可考虑均衡配置。

 数据来源：Wind，2023.1.16-2023.2.3，申万一级、二级行业分类。

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