第一次提出对汽车零部件的关注是去年6月，从去年5月起这个板块表现就一直相对亮眼，我管理的产品也把握了这轮成长机会。
当前A股市场情绪回温，市场有望从价值修复转向成长驱动，汽车零部件作为成长板块之一，近一个月涨幅8.4%（2023.2.6-2023.2.7）。和大家交流我持续跟踪这个行业之后的一些看法。
现在的汽车行业跟5年前、8年前的汽车行业完全是两个行业，彼时市场由合资品牌主导，从车型引进到变速箱、发动机的核心技术都是在外资手里，国内企业生存艰难。但是目前来看，在产业变革过程中，中国企业取得了相对不错的位置，在关键零部件方面具有一定的全球领先性。
我认为当前的汽车零部件价值实际上还没有被市场充分地认识，特别是自主品牌和新势力产业链上的新兴零部件公司，它们具备三重阿尔法的叠加：“自主品牌市场份额提升的阿尔法+新兴零部件渗透率提升的阿尔法+出口的阿尔法”。
第一层，自主品牌市场份额提升的阿尔法。当前我们的自主品牌只有百分之三四十的市场份额，在新能源智能化的过程中，自主品牌和新势力竞争力迅速提升，产品平均单价也大幅提升，市场空间会迅速打开。我认为自主品牌的市场份额未来可能像家电、工程机械一样，在8~10年后达到60%~70%的市场份额，加上平均单价的提升，市场有一倍的提升空间。
第二层，新兴零部件渗透率提升的阿尔法。很多汽车电子、智能驾驶相关零部件原来可能没有或者渗透率很低，就像手机从功能机开始发展一样，空间非常大，在未来5~10年内渗透率会大幅提升。我认为总体上看可能有3~5倍的空间，部分细分品类可能有十倍空间。
第三层，出口的阿尔法。中国市场原本由合资品牌主导。但现在，自主品牌和新势力主导力非常强，原来这些合资车企主导的产业体系，不管是整车还是零部件，它都是在全球市场内区域划分，国内的合资企业以及供应链只是对国内市场销售。而自主品牌和新势力没有股比限制的羁绊，未来会大量向全球出口。零部件公司的市场空间跟着这些整车厂被扩大。某大型电动车企业在中国设厂，它也会向全球发货，未来有大量的自主品牌和新势力大量对外出口，提升零部件企业的市场空间。
所以，现在的汽车市场和过去5年、8年完全是不同的。虽然看起来汽车行业没有增长，但实际上主要阵营完全变化、新的零部件大量涌现、渗透率非常高，再加上还会有出口，我觉得是非常好的赛道。自主品牌和新势力产业链上的新兴零部件企业，有着长坡厚雪型的投资机会，我们看好智能网联、自动驾驶、软件与域控制器、轻量化、功率芯片、热管理等细分方向的投资机会。
$博道卓远混合C(OTCFUND|006512)$
$博道卓远混合A(OTCFUND|006511)$
$博道志远混合C(OTCFUND|007826)$
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