本基金采用指数化投资，密切跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，标的指数为中证有色金属指数，该指数选取涉及有色金属采选、有色金属冶炼与加工业务的上市公司股票作为成份股，共有60只成分股。
本基金成立以来均紧密跟踪中证有色金属指数。
数据来源：wind，数据区间2021.9. 1-2023.2.6，本基金成立于2021.9.1.黑线为中证有色金属指数，桃红线为本基金走势。
指数/基金过往表现不代表未来，中国证券市场成立时间较短，上述展示不能作为任何投资推荐。
本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反股市发展的所有阶段。完整业绩见官网。
1月，上证综指上涨5.39%，有色板块上涨14.67%，在31个行业中排名第1，表现强势。
数据来源:wind,截至日期2023.1.31. 指数/基金过往表现不代表未来，中国证券市场成立时间较短，上述展示不能作为任何投资推荐。
我们推测可能是以下两个因素推动了有色板块的上涨：
1）从外部宏观影响来看，23年美联储将第一次议息会议加息25基点，加息幅度放缓，考虑到23年美国M2可能是负增长，通胀水平预计进一步回落，5月停止加息仍然有一定可能性，滞胀终将向衰退演进。在历史滞胀或衰退情境下，利多黄金价格。
2）从内部宏观影响来看，随着疫情政策优化、稳增长政策频出，叠加在感染高峰过后春节消费快速回暖，市场对国内经济复苏的预期强烈，其中在政策要求与支持下，地产竣工端有望成为中国本轮经济复苏先导领域，对工业金属形成了需求底。
有色指数成分股主要包括能源金属、工业金属、贵金属以及稀土永磁等稀有金属。 有色金属指数中包含了新能源汽车的上游材料和地产基建相关的上游材料，在经济复苏中成为弹性最大的赛道，但2022年四季度新能源汽车销量预期变弱，同时地产链依旧在景气低位，所以有色指数整体表现不佳。
展望2023年，我们对有色板块持续看好。
1）在美国经济周期自滞胀向衰退演绎的背景下，实际利率上行风险基本释放充分，而随着通胀趋弱，实际利率、名义利率均将步入下行通道进而利多贵金属；
2）在中国经济复苏所带来的相关领域实体需求增长的背景下，看好易复苏的地产竣工端相关品种如铜、铝等。自上而下来看，从历史复盘角度，过去十年，“美国下行、中国上行”的分化阶段虽然不多，但从仅有的几处时长不久的经验来看（2010年底，2012年底，2015年底到 2016年底）工业金属商品走势也跟随国内而行；自下而上来看， 2023年工业金属产量均呈现增速有限的恢复式增长；需求端看好国内地产利好政策对地产后周期商品的拉动，国内强、国外弱，内需强、出口链弱。2023年铜、铝、锌均为供需紧平衡格局，短缺或过剩幅度可能均在1%以内，没有累库压力，工业金属价格或仍能维持在偏高位置。
对于有色金属周期类行业，投资指数可以把控大beta行情，在行业上涨时，能够跟随指数获得收益。
财通资管中证有色金属指数型发起式证券投资基金A类自2020年9月1日成立以来，2021年度、2022年净值增长率分别为-10.35%、-17.43%，同期业绩比较基准收益率分别为-17.32%、-18.16%；成立以来至2022年四季度末，本基金份额净值增长率为-25.98%，同期业绩比较基准为-32.33%。
2021年9月1日起至今辛晨晨任本基金基金经理。
数据来源：财通资管中证有色金属指数型发起式证券投资基金2021年年度报告、2022年四季度报告，截止日期：2022.12.31。
本资料为宣传资料，不作为任何法律文件。本资料所提供的资讯均根据或来自可靠来源，但并不保证其准确和完整性，仅供参考，不构成对读者的实质性建议。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。财通资管提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。投资有风险，投资前请仔细阅读本基金的基金合同、招募说明书和基金产品资料概要。 请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。 本材料中提及的策略为当前环境下的投资策略及其举例阐述，本基金将根据宏观环境和市场情况，适时进行投资策略的调整。
$财通资管中证有色金属指数发起式A(OTCFUND|013437)$
$财通资管新能源汽车混合发起式C(OTCFUND|013877)$
$财通资管新能源汽车混合发起式A(OTCFUND|013876)$
#有色板块持续拉升#
本文作者可以追加内容哦 !
