新能源是我个人一直比较看好的行业，为什么？我的方法论是“基于价值的趋势投资”，在“尊重市场是有效的”这个认知基础上，希望通过前瞻性的对于长周期趋势的判断，把握好时代贝塔的投资机会，而未来在主导产业里诞生的龙头企业所蕴含的投资机会，就是时代的贝塔。
目前绿色经济正逐渐成为中国经济增长新的主导产业。
以光伏、新能源车、风电、储能为代表的新能源产业构成绿色经济内涵的主要具体产业形态，正在部分扮演过去20年类似房地产对中国经济增长的主导产业作用，这也正在中国资本市场向投资者展示时代贝塔的演绎过程。
我认为，新能源产业链具备“产品市场化、全球竞争力、优秀公司”三个基本要素，从而具备成为市场主线的基本条件。
2022年新能源行业整体有所调整，但随着以光伏、新能源车、风电、储能为代表的新能源产业链不同环节正在经历不同的发展阶段，在2023年新能源产业链投资时，除了关注供求关系与竞争格局的变化外，更重要的是把握好“替代率、渗透率、市占率”三者关系变化所应对的不同产业发展阶段对行业龙头公司所造成的估值变化。
此外，由于新能源产业链不像半导体产业链设备制造环节那样的高门槛壁垒，不同产业环节扩产难易程度不同，从而造成产业与二级市场投资人的预期差，这样的预期差，既蕴含风险也带来投资机会。
总体而言，经过2022年的估值消化后，我认为2023年新能源产业链具备较好的投资机会，特别是硅料放量价格下跌后行业逻辑更为顺畅的光伏以及全球渗透率还处于很低水平的储能。
$博道嘉泰回报混合(OTCFUND|008208)$
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