自政策放开以来，市场对2023年经济修复的预期是比较强的，正月十五春节正式结束，劳动者大面积返工，各类工程、生产才逐渐动工。所以都说这两个月是“强预期、弱现实”，即预期很高，但是对后续宏观经济是否真正能回到一个比较乐观的高度，这段时间整体市场没有数据支持。因此，2月份市场很可能以波动为主，资金也欠缺主线，需要等待后续高频数据验证。
在此背景下，近期我管理的上银鑫达灵活配置混合、上银新兴价值成长混合的股票仓位控制在了中性偏低，配置部分转债仓位来作为平衡。行业分布上来讲，新兴价值相比鑫达更为分散、平衡一些，关注大消费、电子、部分成长板块，以及高股息的分红股，鑫达整体则会关注消费更多一点。
未来一段时间我们需要密切跟踪高频数据的表现，像水泥价格、高速公路货运车辆情况等等，分析疫情以及春节过后整体经济复苏的实际状况，再去进行行业配置仓位的调整。如果整体宏观较好的话，我们还是会更关注偏价值的方向，以消费、食品饮料以及银行为代表，如果实际复苏的状态要比市场预期要弱的话，则更倾向于做一些自下而上的选择，找周期位置比较低的方向去布局。
$上银鑫达灵活配置混合C(OTCFUND|015753)$$上银新兴价值成长混合(OTCFUND|000520)$
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