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最近大家一定有被ChatGPT刷屏，ChatGPT是OpenAI在2022年11月发布的聊天机器人模型，其在文本生成、代码生成和修改、多轮对话等领域展现出大幅超越过去AI问答系统的能力，是AI领域的重大突破。
我们也浅试了一下跟ta对话，表现确实还是很令人惊艳的，今天就和大家聊聊AI在投资领域的应用。
完美的投研助手？
为了测试ChatGPT的投研能力，我们与其进行了一次对话：
当问及美联储何时加息和美国经济是否会步入衰退时，ChatGPT首先表达了自己不具备预测的能力，接着这两个问题的分析逻辑展开论述，例如美联储停止加息取决于就业市场表现、通胀水平、经济增长趋势等，虽然没有直接给出答案，但是回答问题的逻辑非常清晰。
当问及美联储继续加息的影响时，ChatGPT从资本流动、汇率、债务负担、全球经济增长四个角度展开回答，有理有据，不考虑内容深度的话，简直就是一个接近完美的投研小助手。
当问及A股市场的一些问题时，ChatGPT都会先谨慎的回答不能提供投资建议，合规意识很强！ChatGPT看好A股市场科技、医疗、新能源三个投资方向。面对能否追涨ChatGPT概念股和谁是中国最厉害的基金经理两个问题时，ChatGPT的回答显得有些“废话文学”。
通过简单的对话，我们发现ChatGPT在投资领域还是有所为得：一方面，在ChatGPT解决好更新和对接外部知识之后，就能当好投研助手，即各种琐碎的数据整理。另一方面，在ChatGPT能和垂直领域AI有机整合之后，还能在成熟的领域，进行各类推理，和提供中间决策结果。
尽管ChatGPT是优秀的知识使用者，但现在还未看出其能成为有效的知识生产者的可能，其中长期或不能胜任研究、创新类工作。ChatGPT的技术将大幅激发对大模型的重视，即便在量化领域，大模型也将迎来一波热潮。
择时、排雷、挖掘因子，AI无所不能！
AI技术在投资领域有广泛的应用。在指数增强策略中，近几年大家也越来越多的应用到人工智能算法，使用AI模型进行自动化因子挖掘，例如运用GRU、LSTM等深度学习模型对分钟K线、逐笔订单等高频数据进行训练，发挥AI强大的数据处理能力，高效率的自动生成大量高频选股因子，从而合成出更多的长期有稳定且较高的超额收益的复合选股因子，快速适应市场变化，提升投资策略整体获取超额收益的能力。
在行业板块的择时研判上，我们可以把AI跟人类智慧结合起来：行业专家通过对产业链的深入研究，找出行业景气度的驱动因素。AI吸收人类专家提供的行业驱动因素建立景气预测模型，根据模型生成的预测观点，我们就可以对投资组合中股票的行业分布进行合理调整，从而获取超额收益。
在风险控制方面，可以通过AI技术构建风险监控模型对全市场5000多只个股进行“排雷”：收集审计师非标意见、立案处罚等显性风险事件以及高商誉、高应收款占比等隐性财务风险指标等大量的数据，用AI模型对这些风险信息进行整合、训练，快速给出个股风险等级的观点，对个股风险实时智能监控，剔除风险较高的个股，保持投资组合的稳健性。
反弹过后，中证500还有多少空间？
数据来源：Wind，华泰资管整理，数据区间为2013.12.31-2023.02.09
中证500指数自2023年初以来，反弹超过8%。根据股债收益差指标来看，当前中证500股债收益差为1.16%，处于历史三年均值-0.65倍标准差的水平，依然处在较低的位置，当前中证500的性价比依然相对较高，或还有一定的收益空间。
数据来源：Wind，华泰资管整理，数据区间为2013.12.31-2023.02.09
同样，根据股债收益差指标来看,沪深300当前的股债收益差较低，仅为0.21%，处于历史三年均值-1.11倍标准差的水平，处在较低位置，说明当前沪深300向下的安全边际较高，而向上还有较大的收益空间。
对上半年的权益市场，我们仍然认为处在宏观顺风期，国内经济由萧条转向复苏，流动性宽松内外共振，行业机会多点开花，后续随着国内经济复苏的逐步验证，市场或仍有进一步上行的空间。
写在最后
通过上述介绍，想必大家对AI在投资领域的应用有了新的认识。指数增强基金能够获得资本市场的青睐，离不开AI技术的辅助，这是普通投资者自己如何努力都很难企及的。有兴趣的投资者，可以关注正在募集期的中证500指增新发基金。 $华泰紫金中证500指数增强发起A(OTCFUND|016865)$$华泰紫金中证500指数增强发起C(OTCFUND|016866)$
关注我，我会经常和大家交流关于量化投资的那些事儿的，谢谢大家，我们下期再见。
风险提示：本材料中包含的内容仅供参考，不构成任何投资建议或承诺。请投资者理性判断并独立决策，在投资金融产品或金融服务过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的金融产品或金融服务，并独立承担投资风险。投资有风险，入市需谨慎。
#【悬赏】ChatGPT相关概念，谁是王者？#
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