国际要闻
国际新闻方面，上周五，美国劳工统计局公布了消费者价格指数（CPI）分项的最新权重。该机构将下调二手车权重、略微上调居住（房租）分项的权重。分析认为，此次调整将给1月份的核心通胀率带来上行压力，不过有助于压低其后的通胀率。
此外，据日经新闻报道，日本政府可能提名前日本央行货币政策委员植田和男作为新任央行行长，而此前市场预计最有希望接任央行行长的雨宫正佳拒绝了日本央行行长的职务。消息一出，市场预计日本央行货币政策有可能转鹰，市场日元全线走强，美元兑日元短线狂泻超百点；日本10年期国债收益率上升1个基点，至0.5%，触及日本央行的政策上限。
宏观中国
1月末，广义货币(M2)余额273.81万亿元，同比增长12.6%，增速分别比上月末和上年同期高0.8个和2.8个百分点。1月份人民币贷款增加4.9万亿元，同比多增9227亿元。初步统计，2023年1月社会融资规模增量为5.98万亿元，比上年同期少1959亿元。
从存款来看，居民、企业、非银部门存款同比均多增，共同推升M2、M1增速。这与央行近期加大公开市场投放、降准、连续两月超量续作MLF，为跨年流动性保驾护航有关。M0增速回落，主要系春节后现金回流银行体系。M1与M2剪刀差收窄至-5.9%，意味着防控放开后实体经营有所改善。
此外央行宣布自2023年1月起，将消费金融公司、理财公司和金融资产投资公司等三类银行业非存款类金融机构纳入金融统计范围，1月新增存款、贷款规模均较少，且央行已按可比口径计算，影响不大。
2月10日，国家统计局发布数据显示，1月份，受春节效应和疫情防控政策优化调整等因素影响，CPI同比上涨2.1%，涨幅比上月扩大0.3个百分点；受国际原油价格波动和国内煤炭价格下行等因素影响，PPI同比下降0.8%，降幅比上月扩大0.1个百分点。
食品价格同比上涨6.2%，涨幅比2022年12月扩大1.4个百分点，影响CPI上涨约1.13个百分点。食品价格中呈现“菜涨肉跌”的态势。数据显示，鲜菜、鲜菌、鲜果、薯类和水产品价格分别环比上涨19.6%、13.8%、9.2%、6.4%和5.5%；猪肉价格环比下降10.8%。
春节期间的出行和文娱消费需求大幅增加，带动相关价格上涨。1月份的飞机票、交通工具租赁费、电影及演出票、旅游价格分别环比上涨20.3%、13.0%、10.7%和9.3%。从同比看，服务价格上涨1.0%，涨幅比去年12月扩大0.4个百分点。核心CPI出现恢复性反弹，1月核心CPI同比上涨1.0%，涨幅较去年12月扩大0.3个百分点。
各项政策着重前置发力、经济形势转暖、叠加银行去年项目储备充足，1月份信贷数据超预期。金融数据超预期较强、叠加我国经济基本面弱修复趋势较为清晰，央行短期降准、降息的概率均已不高。预计当前货币政策各项最终目标压力均相对可控，首要目标缺失，政策基调转为稳健灵活适度。2023年全年看，根据去年底中央经济工作会议“精准有力”的部署，预计2023年货币政策工具将是以结构性调控为主，侧重定向引导、精准滴灌，总体宽松幅度或较2022年边际收敛。后续宽信用政策将有延续，且信用释放将呈现前置特征，预计2023年末信贷、社融、M2同比增速分别为10.5%、10.3%、9%。
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