2023年上半年的投资主线就是宏观环境的改善，宏观环境的改善包括两方面：第一个是国内方面，过去三年受到疫情限制的行业，它的需求得到自然恢复。比如餐饮、出境游等消费行业，这些是未来半年一定会改善的方向。第二个是外部宏观环境的改善，比如美联储加息进程放缓，过去一年内受损于美联储加息导致估值快速收缩的一些行业，在未来半年就是一个估值修复的过程。
哪些板块受美联储加息的影响比较大呢？比如科技行业，去年跌幅最靠前的电子、国防军工、计算机、新能源汽车等这些板块在今年上半年会有一个相对比较好的修复。像周期、金融更多是跟国内的经济总量相关，随着国内经济总量修复，到今年的二三季度它也会有所表现。
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