2023年，“疫后复苏”是我们生活和投资的一个重要主线。今天也想和大家分享一下，个人在今年进行板块筛选的思路。
在行业排序方面，个人目前重点关注食品饮料行业，此外还会对于金融、消费医疗行业中的部分机会也有所关注，包括消费产业链上的物流、广告、传媒等。总体上看，这几个行业还是比较符合我的几个筛选标准的：
首先，这几个行业当前的估值比较适宜，它们在2022年的股价整体表现相对较差，目前具备比较高的估值性价比；
其次，这些行业中一些公司本身的质地较好，有优秀的商业模式，经营层面也相对比较正规、稳健；
此外，从弹性角度来看，我还会从以下两个条件进行筛选：第一类是稳定增长的行业，即未来两年的复合利润增速要达到20%-30%，增速中枢在20%以上。由于疫情期间的受损，这类行业可能目前的利润增速已经降至20%以下，未来完成恢复后，他们的利润增速有望达到30%以上；第二类是弹性较大、经营杠杆强的公司，这类公司可能长期来看增速不会特别高，但业绩存在周期性、财务指标也相对较好。但由于在2022年下行行情中，跌幅相对比较深，所以他们在未来两年的弹性也会比较大。弹性方面，满足这两个条件的公司也都会放到筛选的框架之中。举例来说，像食品饮料行业可能就符合第一类稳定增长的公司，未来两年可能会有20%-30%的复合增速，业绩增长相对稳妥；而杠杆偏高的金融公司、经营杠杆比较高的快递行业等就属于第二类，它们可能稳定增长的中枢不太高，但由于前几年有一定的跌幅，这两年的利润弹性也比较大，所以这类公司也可以放到组合里来提高组合的弹性。
整体结合几个条件筛选下来，能满足条件的公司其实并不多，有一些公司质地较好，但当前估值比较高；还有一些公司当前估值并不高，但从商业模式考虑，又不满足好生意的标准。综合下来，目前个人相对关注金融、消费、医疗、物流、广告、传媒等行业，以及旅游、零售等子行业。
2023年，希望通过一贯的筛选标准，为投资者朋友们挖掘能够穿越周期的长期稳健收益。
风险提示：本材料不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表未来表现，基金管理人或基金经理管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的表现保证。基金投资有风险，请投资者全面认识基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》及《招募说明书》、《基金产品资料概要》等文件基础上，谨慎投资。请投资者严格遵守反洗钱相关法律法规的规定，切实履行反洗钱义务。投研观点仅供参考，不构成任何投资建议。$信澳红利回报混合(OTCFUND|610005)$$信澳蓝筹精选股票(OTCFUND|009988)$$信澳至诚精选混合C(OTCFUND|014953)$
本文作者可以追加内容哦 !
