最近金融圈被一款叫做“ChatGPT”的人工智能聊天程序刷屏，与之相对应的“人工智能”、“大数据”等概念也被炒得火热。
其实在基金领域，基金经理借助科技力量做投资早已不是新鲜事，比如利用大数据选股。
今天要给大家介绍的，就是与之相对应的一款基金——东方红京东大数据A$东方红京东大数据混合A(OTCFUND|001564)$
1、 基金概况
东方红京东大数据A在2015年成立，基金经理周云在同年9月接手管理，2022年12月，东方红京东大数据又成立了C类份额$东方红京东大数据混合C(OTCFUND|017535)$。
东方红京东大数据A的投资策略为：基金经理首先确定好大类资产的配置，再通过对京东大数据（包括京东电商的销量、浏览量、点击量、客户评价、客户收藏量等基础数据）的分析研究，进而提取行业观察指标，再结合主观研究，最终确定购买的行业和股票。
早在2013年、2014年这段时间，大数据概念已被炒得火热，不止东方红京东大数据，还有不少以大数据为卖点的基金大多也在2015年左右成立。
不过，这类基金发展似乎并不是很好，规模不大，甚至个别基金已停止运作。
在“幸存”的大数据基金中，东方红京东大数据A的规模相对较大的，去年四季度的规模为9.23亿。
2、 收益情况
周经理管理的东方红京东大数据A已超过7年，这只基金累计上涨了151.7%
从2021年开始，该基金开启高光时刻，2021年几乎全年上涨，2022年经历大跌后，今年继续发力。
东方红京东大数据A在周云管理期间的最大回撤-26.22%，出现在2018年10月13日。
3、持仓分析
东方红京东大数据A去年四季度的股票仓位是75.39%，前十大重仓股占比42.26%，基金持股比较集中。
周经理在去年四季度换了2只重仓股，新增钢材股“宝钢股份”和智能电网企业“申昊科技”，剔除了医疗器械企业“鱼跃医疗”和旅游企业“三特索道”。
整体上东方红京东大数据A的重仓行业涵盖了消费、电子、白酒、软件、房地产、建材等领域。
通过观察东方红京东大数据A过往持仓行业可以发现，2020年，基金经理没有持仓当时火爆的新能源和消费赛道，这也导致了基金在2020年的业绩表现一般，而且看到这种持仓大家可能有点疑惑，难道会有人在京东上搜房子和建材？
更让人疑惑的是，周经理管理的另一只基金东方红新动力A并不涉及大数据投资，但去年四季度的重仓与东方红京东大数据A几乎一致：
虽然周经理这两只基金持仓很接近，走势也基本一样，但长期来看还是东方红京东大数据A更胜一筹。
从四季度的持仓结构来看，该基金持股整体布局均匀，大盘、中盘、小盘股均有涉及：
4、了解基金经理
周云是一位价值投资者，他认为价值投资的本源就一句话：“买股票就是买公司的自由现金流”。
估值是要支付的成本，成本的变动显然会影响收益率的高低，所以会很强调低估值。
我们都知道低估值是价值投资的核心，但估值陷阱也一直是价值投资者要面临的问题。
要避开估值陷阱，投资的公司就必须是能一直创造价值的好公司。东方红资管的核心理念“寻找幸运而能干的企业”刚好让周经理的投资框架更加完善。
幸运和能干都是“好”的体现，幸运是指行业属性与商业模式优质、景气度高的公司；能干是质量好有竞争力的公司。
不过周经理也坦言，对“好”的判断实际上是非常难的，要为犯错留有余地。
他给自己留的余地就是持仓分散和倾听市场。
他认为适度分散对于提升组合收益，降低波动率有很强的意义，东方红京东大数据就可以验证周云的观点，基金持仓不会押注某个赛道，长期的收益也相对平稳。
倾听市场是周经理近几年才领悟出来的，刚出道的周云也因过度坚持自己的想法而站在市场的对立面，被市场教育之后改进了投资方式，不会一味地预测抄底哪个领域，而是顺应市场趋势，在一个更确定的趋势里面去逆向投资。然而，顺势操作有钱赚，逆势操作钱被赚，这种确定趋势下的逆向投资对于基金经理的长期考验是值得深思与观察的。
总的来说，周经理是会去顺应市场的价值投资者，虽然逆向投资可能有时会需要长时间持有才有较好的回报，不过他的这种会顺应市场趋势的价值投资，持有他的基金的体验应该会比单纯的深度价值投资基金更好一些。
5、总结
东方红京东大数据A的长期表现值得肯定，不但大幅跑赢大盘，对比其他大数据基金也是既稳定又能赚钱。
不过该基金并不完全以京东的大数据为投资导向，基金经理会结合市场动态，挑选长期表现相对较好且优质的公司。
要注意的是，东方红京东大数据A的持仓配置相对均衡，在大涨行情中可能跟不上市场，比如2020年。
本文作者可以追加内容哦 !
