新能源近期观点分享

一、行情回顾：

上两周电力设备涨幅-5.2%，较沪深300跑输2.6pct，子板块中电机、电网设备跌幅相对较小，分别-0.2%、-0.4%，跑赢行业5.0/4.8pct，风电、光伏、锂电跌幅较大，分别-5.2%/-5.9%/-7.2%，跑输行业0/0.8/2.0pct。2月以来，整体市场行情以chatgpt为主的主题性行情盛行，小市值、转型类的主题概念标的表现较强，而板块整体短期缺乏强催化，造成较大程度的资金分流。

数据来源：Wind，2023.2.6-2023.2.17，申万一级、二级行业分类。

二、整体观点：

主题性行情在业绩真空期通常表现较佳，后续随着季报期临近，市场将逐步回归行业及个股基本面。光伏本轮调整主要受硅料厂商惜售挺价影响，当前库存累积且分布不均，随着出货诉求增加，高价难以维持，价格趋势有望逐步下行，看好受益硅料跌价放量利稳环节。新能源车1月销量受春节影响环比降幅明显，叠加各地陆续出台消费券/购置补贴等支持政策，2月销量有望回升，看好盈利稳定、竞争格局好、竞争优势突出的产业链环节，部分低估值，盈利困境反转，具备成本优势的龙头也逐步具备配置价值。风电零部件在原材料低位需求复苏背景下，看好海风链和受益出海标的，看好全年行情。储能更看好大储，短期有估值溢价，均衡配置。

风险提示：本文件中的内容及观点仅供参考，不构成投资建议。基金管理人不对任何人使用文件中内容而引致的损失承担责任，本文件中的所有观点仅为成文时观点，有权对其调整。市场有风险，基金投资须谨慎。

$西部利得碳中和混合发起A(OTCFUND|012975)$

$西部利得绿色能源混合A(OTCFUND|015927)$