9亿成交额就有6.5亿是外资，外资成交额占据伊利的71.6%，外资把伊利控盘得死

9亿成交额就有6.5亿是外资，外资成交额占据伊利的71.6%，外资把伊利控盘得死死的。外资一共持有伊利18.49%股份，是伊利最大的股东和庄家。

外资长年累月的高比例持有伊利，把伊利当成世界巨头可口可乐、麦当劳和雀巢来投资，可口可乐和百事可乐，麦当劳和肯德基都是双龙头巨头，虽然这点伊利和蒙牛类似，但是我感觉伊利是下一个雀巢更加合适，因为雀巢也是冲饮这点和伊利很类似，雀巢是主要乳制品和咖啡，伊利也在多元化发展，慢慢的从乳制品扩展品类到植物奶和饮用水以及牛肉等。参考雀巢长期业绩不稳定经常负增长，但是市盈率仍旧40倍左右，伊利业绩稳定增长未来想象空间巨大。我感觉随着伊利影响力和竞争力未来几年慢慢增长，成为乳制品世界第一以后伊利的市盈率或许像雀巢看齐。

要想看齐雀巢，伊利需要:

1.更强的竞争力、品牌力、溢价能力，更稳固的地位，拉开和龙二的差距。

2.需要在奶粉、液态奶、冷饮冰淇淋、奶酪等各细分领域取得更大成绩，比如奶粉和奶酪未来实现行业第一目标。当然，如果扩展品类也有所成功，那么对于伊利如虎添翼。

3.国际化方向也有所突破更加好，目前看在东南亚机会还是不小。

如果伊利蒙牛继续双龙头，那么市盈率只能给25到30倍，最近几年伊利有慢慢拉开蒙牛的趋势，往后就看能不能进一步甩开蒙牛成为一家独大寡头。若能的话，伊利的市盈率可以向雀巢靠齐。

PS:其实雀巢最近十年成长性基本没有，业绩经常大起大落，搞不懂市盈率为何如此高，伊利虽然品牌力和溢价能力不如国际巨头雀巢，但是好在成长性比雀巢好，未来业绩确定性也强于雀巢。这种情况下，我认为雀巢市盈率应该降低到30倍比较合适，而伊利市盈率提升到30倍较为合理。

$伊利股份(SH600887)$  $雀巢(ADR)(OTCBB|NSRGY)$  $贵州茅台(SH600519)$