今天港股表现比较好，收盘恒指涨超4.%，恒生科技指数涨超6%。自去去年11月以来至今年1月，港股估值触底迎来持续修复，2月至前段时间港股的持续回调，又显现出市场对海外宏观的担忧。眼下今天港股大涨，伙伴们可能会疑惑港股究竟能否上车？又该如何投。
港股估值修复告一段落，后续观察基本面
在我看来，第一阶段港股被低估的估值修复已基本告一段落，估值修复结束后，虽然后续上涨趋势可能延续，但接下来更主要的是观察基本面。今年整个环境对港股比较友好，不管是海外的流动性，还是国内的基本面，所以全年来说，我都维持看好港股的判断。
我的整体风格偏向于自下而上，或者说偏中观、微观多一点，所以关于估值的修复，我的判断风格也是以一些具体的行业为着眼点来作一个观测。行业上主要看好互联网和医药，就来和大家具体交流一下我对这两个板块的想法。
估值修复后，对基本面更优的一线互联网公司保持信心
互联网方面，在估值修复已基本告一段落的情况下，最一线的公司我认为还有上涨空间，对它的各方面基本面都比较有信心，偏二线的互联网公司随着其估值攀升，会减少关注度。
我认为一线互联网公司基本面上最大的优势是它的护城河非常深。在没有新的技术变革出来之前，我觉得它的优势还不会被撼动。对于大家比较诟病的成长性，我觉得一个公司在成长性只有十几倍估值的时候不用太高的要求，但是到二十几倍特别是到25倍了以后，对它的成长性其实是需要有要求的。所以我接下来看一线互联网公司的基本面的时候，就着重看它基本面的增长情况，目前来看还是有比较大的潜力的。
而二线互联网公司，虽然我做了很多的产业链调研，包括收集各个区域的情况，包括一些行业专家的观点，但对于它包括竞争格局等方面的基本面，我没有特别大的把握，会保持更多警惕。
把互联网当作消费品来投
关于互联网整体的空间，我从去年开始就把互联网当做消费来投，它们的报表表现像海外的消费品公司，现金流的增长比净利润要快，净利润增长比收入要快。目前港股的一些互联网公司已经有所表现，体现在它们可以不断地分股权，不断地回购。其他的一些公司因为还有成长性，这个现象还没那么显著，只能反映在它的盈利能力的提升上，但是我觉得，这个趋势已经比较明确，它们也没什么新的竞争对手。
所以我对互联网的定位是，只要整个宏观经济或者消费在涨，它们就具备上涨动力，同时它们的估值水平又没有比消费品高，这样一来我觉得它们的投资性价比是要比泛消费的一些公司高的。
创新药估值或还有修复空间
我关注的港股中的另一个板块，医药方面，我分两类，受益于疫情的一类公司我减少了一定的关注，而偏创新的一类公司我看得相对从容一些。因为医药的估值波动，特别是创新药这类长期逻辑较好，市场本身有较大空间，目前的估值我认为仍然偏低估。
$博道盛彦混合C(OTCFUND|012125)$
$博道盛兴一年持有期混合(OTCFUND|013693)$
$博道盛彦混合A(OTCFUND|012124)$
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