在海外市场走强、国内疫情政策调整以及困境反转强预期等因素作用之下，大盘自去年11月份以来已持续进行了两波反弹，一些板块和个股的估值也进入了相对合理区间，未来市场继续走好需要国内政策及相关经济数据的支撑。
从政策角度来看，今年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，政治局会议强调按照中央经济工作会议部署，扎实推进中国式现代化，全面深化改革开放，大力提振市场信心，突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作，有效防范化解重大风险，推动经济运行整体好转。要加强政府自身建设，大兴调查研究之风。要把加强基础研究纳入科技工作重要日程，加强统筹协调，加大政策支持，推动基础研究实现高质量发展。要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战。
全面实行股票发行注册制的一系列制度规则近日正式发布，A股进入注册制新时代，大盘在消息公布的第二天以长阳线报收。全面注册制将改变国内资本市场的生态，一方面市场将加快优质资产的供给，提高上市公司整体质量，优化市场资源配置效率，极大地促进证券市场的健康有序发展，另一方面，随着上市公司数量的增加、退市机制的不断完善，投资者需要不断学习并适应新的交易规则，对于上市公司的分析研究投入量加大，投资者机构化将是未来一个必然的趋势。
从数据方面看，国内在年初强调信贷工作“适度靠前发力”，银行前期项目储备充足等因素叠加下，1月信贷社融全面走强，新增人民币贷款规模打破去年1月记录，创下单月历史最高值，充分反映出企业预期好转，市场预期回升，经济运行呈现向好趋势。但当月居民储蓄存款的大幅上升，居民消费和投资意愿依然不足，这也体现出消费端的信心不足，如何提振信心，促进消费成为未来经济稳健发展的一个变量。
近期美国公布的就业、消费以及PMI景气等数据均显示美国经济韧性十足，市场预期的调整，导致美元流动性再度收紧，美元指数偏强，美债利率上行，美联储加息节奏将成为海外主要扰动因素。
依靠情绪面及预期面强化的市场已经进入了一个相对均衡状态，未来我们需要紧盯经济运行数据，市场的强弱终归需要经济数据、企业业绩来验。
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