经过了1月的火热开局，2月A股似乎进入纠结阶段，上证指数在3300点的边缘“反复横跳”。
有人说，2月的波动是新一轮震荡和波动的开始，也有人说，这是春暖花开前的“倒车接人”。最近不少投资者陷入“担心买了会波动，不买会错过行情”的纠结中。接下来到底该如何配置呢？
对于风险偏好不高，但又不想错过今年A股行情复苏的投资者，可以关注平衡型基金，这种“顺风不浪、逆风不怂”的感觉，谁说不是一种小快乐呢！
3月6日，中欧基金价值策略组蓝小康新年首发匠心之作——中欧融恒平衡混合型基金（A类：017998，C类：017999）正式发行！
平衡型基金既追求长期资本增值，也力求不错过当期收益，在不同市场中通常表现都比较稳健，尤其在震荡市中更具有优势。对于不想承受过高风险、追求风险收益性价比的投资者，或可将平衡型基金作为震荡行情下重点关注的基金品种。
我们对比一下成长风格型基金指数和沪深300指数截止到2022年底的数据可以发现：相较沪深300，通过均衡搭配，万得平衡型风格基金指数无论是近三年还是近十年看，最大回撤更小，年化收益率更高，风险收益性价比较高；而相较于万得成长风格型基金指数，万得平衡型风格基金指数最大回撤更小，近十年年化收益也更高，仅近三年年化收益略微跑输。
面对当下A股市场“强预期，弱现实”的震荡上行行情，平衡型基金大概率是破解“入场纠结症”的良方。
中欧融恒平衡混合型基金，作为一只平衡开放式基金，其权益仓位占比为20%-70%。较好的仓位灵活性，使得中欧融恒平衡混合更能适应变幻莫测的A股行情。在极端环境下，通过降低权益仓位增强净值稳定性，股市上涨时，适当提升仓位争取权益投资红利。
中欧融恒平衡混合拟任基金经理蓝小康，拥有11年投研从业经历，管理基金近6年，其独特的均衡风格，被业内人士盛赞为“均衡价值妙手”。
十几年前，蓝小康在中国科学院化学研究所攻读博士学位，长期客观严谨的科研经历，加上他本人对主观世界的好奇与求索，都对他后来的投资理念产生深远影响。他拒绝纯粹概念式的主题炒作和跟风买入，对个股筛选设定了严苛的价值标准，对公司的商业模式、治理结构、企业文化、竞争壁垒、经营效率都有比较高的要求。
在投资中，蓝小康聚焦低估值价值，兼顾成长性，追求整体风险收益性价比，关注组合整体效率与平衡；他不拘泥个股，坚守常识，更希望赚本分钱。蓝小康坦言：“我天生缺少一些安全感，因此会努力去寻找安全感，在财富方面更愿意去‘守财’，所以我尽量选择风险较低的投资方式，追求更高的确定性。”
目前蓝小康在管两只产品——中欧价值发现A和中欧红利优享A，多阶段大幅跑赢业绩比较基准及沪深300，超额收益显著。
成立以来，中欧红利优享A累计收益率61.78%，超同期业绩基准60.26%，超同期沪深300指数58.98%；中欧价值发现A累计收益率达到278.72%，同样遥遥领先同期业绩基准和沪深300，超额收益分别达到256.34%和272.71%。
注：基金业绩数据来源于定期报告，指数数据来源于wind，截至2022/12/31。
产品优异的业绩表现，从同类产品中脱颖而出，蓝小康在管的两只产品近两年排名位于同类前10%。（排名来源：海通证券，中欧价值发现A近两年排名71/1034，同类为强股混合型基金，2022/12/31；中欧红利优享A近两年排名102/1698，同类为灵活策略混合型，2022/12/31。）
2022年市场陷入震荡拉锯中，蓝小康在管的均衡风格产品表现反而更为亮眼。中欧红利优享A大幅跑赢沪深300，取得11.43%的超额收益。
正是这种“不惧震荡市”的均衡价值风格，使得蓝小康颇受“聪明钱”青睐。截至2022年6月30日，蓝小康在管的中欧红利优享机构投资者占比高达93.48%。（中欧红利优享机构客户占比数据来源于基金定期报告，2022/6/30）
对于本次新发基金——中欧融恒平衡混合型基金，蓝小康将坚持其一以贯之的“均衡”风格，将权益仓位控制在20%-70%。其中，权益部分的投资策略将采取四大组合拳的形式，力争为基金持有人带来良好的持基体验。
稳健回报策略：主要是锁定容量大且长期趋势向上的行业，优选能够获得持续稳定回报的白马股，夯实组合基本盘的长期回报。
动量策略：主动适应市场的交易节奏，寻找市场当下成长性较高的优质个股，争取增厚组合收益。
对冲策略：通过股指期货对冲市场的系统性风险，在力争获取超额收益的同时，控制组合波动。
趋势反转策略：灵活仓位，适时而动，挖掘超跌的行业或者个股的投资机会，把握估值反弹带来的回报。
展望2023年，中欧融恒平衡混合基金将重点关注三个方向：
方向1：看好资源品的投资机会，重点关注有色金属、能化产品，贵金属的投资机会。这主要是基于全球宏观逻辑，资源品需求具有刚性，而供给增长约束显著。
方向2：看好稳增长相关的中大盘价值股，尤其是大金融和国企板块，主要是基于宏观系统修复的必要性。
方向3：成长板块中，将从国防军工、医药、计算机、半导体等行业，尤其是从中小市值公司中寻找投资机会。
具体到组合配置上，本基金将重点关注有色金属、煤炭、石油石化、化工、非银、房地产、银行、建筑、重卡等行业，并在医药、计算机、国防军工、半导体中寻找中小市值个股的投资机会。
总结来说，如果你怀揣对经济复苏的强大信心，长期看好中国资本市场，但在A股反复的震荡中犹豫徘徊，或是不喜欢“押宝”单一赛道，注重均衡配置，平衡型基金都可能是大家不错的投资选择！
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数据来源：基金定期报告，指数涨幅来自Wind，时间截至2022/12/31。排名来源：海通证券，中欧价值发现A近两年排名71/1034，同类为强股混合型基金，2022/12/31；中欧红利优享A近两年排名102/1698，同类为灵活策略混合型，2022/12/31。中欧价值发现混合A业绩比较基准为沪深300指数*80%+上证国债指数*20%，成立以来业绩及基准涨跌幅278.72%、22.38%；2018-2022年业绩及基准表现分为-19.25%/-19.66%，29.09%/29.43%、16.84%/22.61%、26.67%/-3.12%、-12.41%/-16.86%。近1、3、5年基准涨跌幅分别为-16.86%、-1.24%、2.69%。历任基金经理:沈悦20200512-管理至今,蓝小康20170511-管理至今,曹名长20151120-管理至今,张燕20150529-20161117,苟开红20091009-20150529,王磊20090724-20100902。中欧红利优享灵活配置混合A业绩比较基准为中证沪港深高股息精选指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%，成立以来业绩及基准涨跌幅61.78%、1.52%，2018-2022年业绩及基准表现分别为-21.66%/-14.89%、43.27%/17.48%、25.77%/7.24%、27.63%/7.58%、-10.20%/-12%，近1、3年基准涨跌幅分别为-12.00%、1.53% 。历任基金经理:蓝小康20180420-管理至今,曹名长20180419-20210210,卢博森20180419-20200529。以上产品于2020/10 修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。沪深300指数近1、3、5年涨跌幅-21.63%、-5.49%、-3.95%。中欧红利优享机构客户占比数据来源于基金定期报告，2022/6/30。沪深300指数2022年涨跌幅-21.63%。
基金有风险，投资须谨慎。本观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。本产品由中欧基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金可投资于港股通标的股票。除了需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
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