新能源近期怎么看？

一、行情回顾：

上两周电力设备涨跌幅为-1.0%，较沪深300跑输3.4pct，子板块中风电、电网设备涨幅居前，分别+1.4%、+1.4%，跑赢行业2.43/2.47pct，锂电、电机跌幅居前，分别-4.1%/-1.4%，跑输行业3.07/0.37pct，锂电跌幅居前主要还是由于产业链价格竞争担忧。2月以来，市场整体主题性行情盛行，小市值、转型类的主题概念标的表现较强，而板块整体短期缺乏强催化，造成较大程度的资金分流，短期一些主题已经走弱，轮动加快。

数据来源：Wind，2023.2.20-2023.3.3，申万一级、二级行业分类。

二、整体观点：

主题性行情在业绩真空期通常表现较佳，后续随着季报期临近，市场逻辑将逐步回归行业及个股基本面。光伏硅料价格经历反弹后，后续或逐渐转为下行， 去年12月-1月的产业链价格大幅波动情况预计短期内较难再次出现，库存相对可控且需求在逐步回升。3月组件厂排产环比增长10%+，部分组件厂反馈海外需求回暖，国内临近3、4月，需求也有望启动，布局时机良好，景气度变化是当下的核心，看好受益于硅料跌价、放量利稳的环节。风电零部件在原材料低位，需求复苏背景下，较为乐观，各零部件环节价格普遍持平或微降，Q1排产向好，零部件公司业绩复苏快于主机、海缆等，看好海风链和受益出海标的。新能源车行业弱复苏，2月销量回升，叠加各地陆续出台消费券/购置补贴等支持政策，行业逐步复苏，短期来看一季报有一定压力，看好盈利稳定或反转、竞争格局好、竞争优势突出的产业链相关环节。储能关注新的国内工商业储能放量变化。

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