一、亮点
刘旭是2015年7月开始管大成高新技术产业的，2018年9月开始独立管理。2016-2022年，这只基金连续7年排名同类前50%，也连续7年跑赢沪深300。
今年，这只基金被提名晨星基金奖。
二、基金经理背景
刘旭，厦门大学管理学硕士，现任大成基金股票投资部总监、董事总经理。
2009年至2010年在毕马威华振会计师事务所任审计师；
2011年2月至2013年5月任广发证券研究所行业研究员（商业零售）；
2013年5月加入大成基金，2015年7月开始管大成高新技术产业，任内收益261.37%，同类前2%。
三、历年业绩
（1）2016年，大成高新技术产业涨了0.83%，跑赢同类平均13个点，同类前17%。
差距主要是在2016年5-7月拉开的，当时基金重仓汽车、家电，这两个行业在5-7月分别涨了4.32%、9.13%，远超沪深3001.49%的涨幅。
（2）2017年，大成高新技术产业涨了36.33%，跑赢同类平均21个点，同类前7%。
这一年，家电依旧强势，涨了43.03%，基金重仓的中国平安、中炬高新、华域汽车表现也不错。
（3）2018年，大成高新技术产业跌了15.75%，跑赢同类平均8个点，同类前9%。
2018年，刘旭的主要操作就是加仓食品饮料，到年底时已经成了第一大行业，占股票仓位的25%。
（4）2019年，大成高新技术产业涨了42.2%，跑输同类平均4个点，同类前50%。
差距是在2019年一季度拉开的，虽然重仓的食品饮料行业平均涨了43.58%，跑赢沪深300指数15个点。
但刘旭重仓的食品饮料个股中只有茅台涨幅超过40%，其他的伊利涨了27.23%、中炬高新涨了24.17%，重仓的美的也只涨了32.2%、鱼跃医疗涨了28.71%，还有几只股票涨幅只有百分之十几，导致大成高新技术产业2019年一季度只涨了21.93%，落后沪深300指数7个点。
（5）2020年，大成高新技术产业涨了60.26%，跑赢同类平均3个点，同类前35%。
差距也是一季度拉开的，刘旭重仓的海尔、美的、格力都跌了20%左右，家电也跌了15.93%，所有行业中排名倒数第三。
大成高新技术产业在2020年一季度跌了7.38%，同期普通股票型基金指数跌了0.6%。
（6）2021年，大成高新技术产业涨了27.95%，跑赢同类平均18个点，同类前12%。
差距是在下半年拉开的，和刘旭加仓新能源、重仓机械有关，当时是新能源的大制造的行情。
（7）2022年，大成高新技术产业跌了17.92%，跑赢同类平均2个点，同类前30%。
这就是随大流了，2022年刘旭的仓位还集中在机械设备、通讯、家电等几个行业上，错过了二季度和四季度的两波大行情。
回撤上，
刘旭不做交易，换手率100%左右。
也不做大的择时，股票仓位维持在85%左右。
但会做一些行业选择，所以回撤也能跑赢沪深300，但跑赢的不多。
四、投资理念
刘旭的投资理念可以参考这篇文章：
《大成基金刘旭：低调谦逊的价值投资者》
（1）炒股本质上就是群体博弈，在这样一个行业中，如何定位自己很重要，包括短期定位、长期职业生涯的定位等等。这段经历（2015年下半年的暴跌）让我认清了自己，同时坚定了我价值投资之路。它更大的帮助可能在于自己的思维模式上，对操作其实影响不明显。
（2）我自己长期覆盖家电和制造业，可能在部分制造业或者偏传统制造业里，自己的投资胜率会高一点。
我的自选股里有100多只，但很多谈不上深度覆盖，对公司的理解可能在七成左右，只有当它们的股价出现巨幅波动，尤其是向下波动时，我才会认真研究；当看到性价比出现一些积极变化的时候，我会做进一步的研究。我敢说自己深度覆盖的公司，大约二三十只吧。
（3）我觉得持仓集中度和规模相关，如果规模更小一点，集中度会更高。如果一个人能同时深刻理解15家公司，那他一定能做好投资。
深刻理解公司并不是指了解业务结构拆分、盈率预测等，而是超越社会认知，看到它的机会和风险点。我觉得这个很难。我其实很担心自己的集中度下降，因为我没有能力对那么多公司有超越社会的认知。
回撤则是一个结果，我觉得和集中度关系不大。即便持仓集中度很高，但只要买入的公司都有充分的安全边际，市值上涨到一定程度时就卖出，回撤就不可能很大。
（4）他的投资理念是基于企业的长期价值进行研究与投资。严格执行自下而上选股策略，在自己深入研究的领域精选个股坚定持有，较少择时不做波段，低换手长期投资。
五、自持情况
大成高新技术产业，机构持有69.86%的份额，基金经理持有超过100万份。
大成优势企业，机构持有81.47%的份额，基金经理不持有。
风险提示：
股票和基金都有风险，投资需谨慎。本号主要是梳理一些知识点，以及自己投基之路上的感悟，看做个人笔记就好，公开主要是方便自己查询，也希望对他人产生那么一些帮助，不构成任何投资建议，所提的基金、股票也不作任何推荐。
另外，文章观点也只代表写文时的想法，可能对，也可能错，未来还可能改变，欢迎探讨~~
$大成高新技术产业股票A(OTCFUND|000628)$$大成优势企业混合A(OTCFUND|008271)$$大成睿裕六月持有股票A(OTCFUND|008871)$
本文作者可以追加内容哦 !
