近期整个市场都进入了偏震荡的走势，但是如果大家仔细去看，上周上证指数涨了1.87%，但分散到每个主题板块下，其实涨幅都不算大，甚至像一些前期比较火热的板块例如电新都出现了一定程度的跌幅。归根到底，这主要是由于当前板块轮动较快导致的。
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之所以会出现这样的板块轮动现象，一方面是因为在经历了1月的一波快速上涨后，市场进入调整期，部分资金存在一些止盈的需求；另一方面北向资金并不像1月一样强势，在整个2月北向资金相对谨慎，尽管依旧表现出不错的流入量，但相较1月出现了明显的下滑；最后则是因为当前市场的主线并不清晰，因此在投资方向上，资金会选择热点进行投资，而热点更多是由于消息面引导的，因此多个方面因素叠加就导致了当前市场的板块轮动较快。
随着周末两会的进行，我认为当前市场有两个方向值得持续关注。一块是疫后复苏，另一块则是科技创新。这两个概念是比较大的概念，简单来说疫后复苏不仅仅与消费复苏相关，同时与企业复工复产也有一定的关系。而科技创新一方面与当前比较火热的TMT行业相关，也与国防军工等创新相关。这里针对消费和TMT行业展开和大家聊一下。
首先是消费复苏。2月30日大中城市商品房成交面积同比转正增幅超过两成，全国二手房挂牌价指数自2021年8月以来首次环比回升，这对于房地产需求端来说是一个好消息，尽管当前需求端企稳的信号或还尚未传导至投资端，但这样的信号对于当前比较低迷的房地产销售来说算是利好。而房地产销售的企稳对于市场来说是比较重要的事情，其不仅仅能带动建筑行业的回暖，还能拉动相关消费品的需求回暖。另外在经济复苏这一块，我们从PMI数据的超预期表现也能看出，当前国家的经济复苏进程良好。
其次聊聊科技创新。近期会议提到比较多的点就是安全与创新。安全不仅仅包括了国防安全，还有信息安全，技术安全等多方面的内容，而要做到安全自主可控就与创新密不可分，因此近期大家能看到像数字中国这样的顶层设计文件出台。近期也受益于ChatGPT的消息，TMT行业出现了一波快速的上涨。不过从市场数据来看，当前TMT行业的交易拥挤度较高，风险也相对较高，因此等整体回调后，TMT行业依旧是今年比较值得布局的行业。而且从公募基金的持仓情况来看，当前TMT行业的公募持仓比例相对较低，还有比较大的提升空间。
回到我们一开始的内容，最近板块轮动较快，但是大家能发现指数的表现其实不差。这从侧面说明一个问题，当前市场，偏均衡的行业配置不仅能合理的规避一些市场风险，同时还能把握住不同板块轮动期间的一些机会。因此大家在选择基金产品的时候也可以向更均衡的方向去配置，当然大家也可以多关注关注我所管理的鑫元欣享。
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