上篇主要谈了艾迪精密破碎锤业务，总的来说就是目前国内市占率35%-45%近些年逐步提升，同时国内挖掘机的配锤率也在提升，对比成熟市场还有10%左右的提升空间，两项一乘再加上出口规模的快速扩大，以及钢铁的降价未来的想象空间就挺大了。
数据来源：上市公司定期报告
虽然说破碎锤未来的需求量依然会逐步增大，但也应该看到其单价与其他公司的液压件一样是逐年下降趋势，其中2021年更是大幅跳水，导致当年艾迪精密的毛利率下降了7%，2022年由于钢铁价格大幅上涨，毛利率又进一步大幅下滑了将近10%，如果钢铁价格长期居高不下的话非常影响公司利润。
公司另一项液压件业务未来的发展靠与大厂深度的合作绑定，主要跟随整体的挖掘机市场。现实一些从需求端来看，房地产近几年恐怕很难再恢复原来的建设速度，为了保增长基建类项目有可能维持开发强度，这两方面对挖掘机的需求应该高不过前几年的顶峰。同时挖掘机公认的更新时间在8年左右，近三年因为疫情以及房地产项目放缓，大量新机使用率并不高，所以这一大批挖掘的实际使用年限可能会超过平均水平。根据2022年数据，挖掘机出口大增，这算是一点利好。综合来说目前国内的实际需求并不旺盛，同时产能又处在极高的水平，可以预计未来几年挖掘机并不好卖。
个人判断不论是挖掘机企业还是细分的液压系统企业未来的两三年还是挺难过的，规模较小又在前两年投资扩产的企业恐怕难以扛过这轮低谷，各细分领域的龙头会进一步扩大市场份额在下一轮景气周期中更强大。
对于艾迪精密这种已经发展起来并且在细分领域具有较大优势的企业来说，既然产品本身短期内不会被颠覆，那么业绩起来是早晚的事，不必纠结每期利润的多少，在行业低谷买入并持有到高峰就行了。
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