唯一1只！业绩好又便宜国企改革主题基金！

本文要点：

1、9只央企主题ETF已获受理，有望带来增量资金。

2、成立以来（2019-2022年度）年年正收益的英大国企改革，管理费低于同类，业绩好又便宜，堪称业界良心。

正文：

今年以来，除了ChatGPT带动下的AI智能科技板块外，近期的“中”字头的持续爆发也引发关注，尤其是3月13日中国移动的涨停，持续撩动着投资者的心。我们更关心的是国企改革主题能否持续？如何实现既不担心追涨又能把握机会？

这样的情况下，通过绩优主动权益基金是个不错的选择，我们来看看有哪些绩优基？

在文章《国企改革收官之年，2只绩优基奉上！哪个更适合你？》《这只国企改革基金，今年以来的业绩为什么如此优秀？》有提到国企改革主题基金，分别是大成国企改革、英大国企改革、华安国企改革。今天再来对比看看这些“国企改革”主题基金业绩成色如何？

一、增量资金在路上

证监会官网显示，3月14日，9家头部基金公司上报了央企主题ETF。9只央企主题ETF主要跟踪三大指数，包括中证国新央企股东回报指数、中证国新央企科技引领指数、中证国新央企现代能源指数。

据券商中国，基金公司普遍认为，央企主题相关ETF的推出，一方面将为投资者配置相关上市公司股票提供优质的投资工具，另一方面也有望给相关板块带来增量资金，支持央企利用资本市场做强做优做大，央企板块的投资也将受益于基本面和估值的双重提升。

此外，在中国特色估值体系的推进过程中，央企担当着重要角色，中国特色估值体系的“特色”究竟有那些特色，我们拭目以待。

二、1只绩优产品

当前，有国企改革主题基金51只，成立年限超5年的有27只。

在近五年时间维度里，业绩分化比较大，表现最好的产品有明显的三只产品分别为$交银国企改革灵活配置混合C(OTCFUND|017979)$、华安国企改革、$大成国企改革灵活配置混合(OTCFUND|002258)$，近五年最大回撤均在30%以内，其中尤其是交银国企改革的基金经理沈楠自20150610管理至今，没变过基金经理。如下图所示：

进一步缩短时间看，业绩表现较好的产品为英大国企改革和大成国企改革。

韩创任职期限是(20210113-至今)，在这个时间段里，是跑赢英大国企改革4个点；英大国企改革是两位基金经理共同管理，在新增的基金经理汤戈(20210806-至今)管理时间段里，英大国企改革的收益是大幅超过大成国企改革的，如下图所示：

在最大回撤的层面，整体看，与交银国企改革、华安国企改革、大成国企改革相比，控制回撤较好的依然是英大国企改革，历史最大回撤为-22.79%。

从行业配置上看，英大国企改革重仓了煤炭、石油石化等能源股；大成国企改革重仓了有色技术和基础化工；华安国企改革重仓了交通运输板块。

从持有人结构上看，在交银国企改革、华安国企改革、大成国企改革、英大国企改革这四只产品里，机构持有占比最高的产品英大国企改革。目前英大国企改革的规模是最小的，不到5亿，规模为4.2亿，属于“小而美”的绩优产品。

三、英大国企改革的特点

值得一提的是英大国企改革还有两个特点值得关注：

特点一：管理费为1%。在交银国企改革、华安国企改革、大成国企改革、英大国企改革这四只产品里，产品管理费除英大国企改革管理费是1%外，其他三只管理费均为1.5%。英大国企改革这只产品业绩好又便宜，堪称业界良心呀。

并且数据显示，“国企改革”主题产品里的主动权益产品下，英大国企改革是唯一一只管理费为1%的产品，可以说是唯一1只业绩好又便宜国企改革基金。

特点二：年年正收益。英大国企改革产品成立以来4个完整年度里的2019-2022年，均为正收益。同期也只有交银施罗德国企改革这只产品的业绩也是2019-2022年度为正收益。

展望未来，关于国企改革未来情况，用英大国企改革四季报观点，未来关注以下5个结构主线：

1）国企改革主题中短期因疫情修复受益的下游品种；2）稳增长政策推动下的顺周期品种，包括基建、金融等行业；3）改革红利持续的能源相关变革，主要围绕煤炭、发电、电力系统改革及石油石化等相关领域布局；4）关键领域的技术创新和攻关，包括如半导体上下游、高端机械制造、信息通讯和信息安全、特种装备等未来存在较大成长空间的细分领域国企；5）受益于国家发展战略的主题机会，如碳中和、绿色发展、共同富裕等。

综上所述，整体看，英大国企改革的业绩表现是可圈可点，业绩成色十足的绩优产品。

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本文为个人观点，观点具有时效性，不作为投资建议，过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。