大家好，我是中银基金王伟，感谢大家的信任和关注，很珍惜能有这个平台和大家聊聊市场观点，欢迎大家关注我并留言交流。
近期PMI、出口、社融信贷等数据超预期，国内经济延续复苏态势，市场上对于经济复苏也存在一致性预期。之前有基民用户询问，在市场复苏的大背景下，哪些行业值得关注呢？今天就借着这个机会和大家聊聊我的看法。
我认为经济复苏相关的赛道可以分为几个大类，首先是大家能从生活中切身感受到的，如出行、消费等领域。去年同期，我们的出行和消费都受到了疫情的影响。随着疫情的好转及经济的复苏，今年和消费、出行相关的领域有了明显的好转。例如，航空、旅游、酒店、白酒等行业的表现可能会比去年要更好，我相信资本市场能比较直接的去反映这些赛道的回暖。投资上看，有些公司的股价可能在去年就有所表现了，我们就需要观察此类企业今年复苏的力度，是不是能够进一步的超预期，业绩怎么进一步的去上调。
其次，整体经济上升会带动很多行业进入上升通道，如医疗服务、运输物流、资本开支的相关制造业等。经济的复苏不仅会体现在我们所看到的服务业，消费复苏背景下，也会带动其它行业回暖。医疗服务方面，此前受到疫情影响，牙医、眼科等消费场景和需求均被限制，但随着疫情影响的消散，医疗服务相关上市企业的盈利或也将有明显的好转。运输物流方面，去年受疫情影响，跨城市的卡车运输受到的影响相对较大，那么预计今年此类企业会有比较明显的好转。制造业方面，随着交运板块的好转、卡车等交通工具需求的提升，相关的生产工具的需求预计也会明显好转。此外，伴随信贷投放的增加，带动了经济回升以后，与资本开支相关的制造业，比如一些生产工具类型的，或者跟企业的设备投入相关的一些行业可能也将有明显的好转，我们觉得这也是另外一个层面的机会。
第三个值得关注的板块就是地产产业链，我们看到今年二手房市场有了明显的好转，新房市场预计也不会如去年那样面临这么大的下滑压力。在此背景下，地产相关的产业链均会受益，如装修相关的家具家电等，房屋建造相关的建材产业等，这些赛道相较于去年，都可能会有比较好的改善。
最后，经济复苏也有利于金融相关行业。经济复苏下许多企业的资产质量有了较大的提升，金融企业在对该类企业发放贷款时面临的市场风险也会降低，市场好转时对企业无法及时还贷的担忧将会减少，企业估值将有所提升。
总的来说，我们可以看到复苏给中国经济和资本市场带来的好转，不仅仅局限在一些能直观观察到的行业，这种好转是多层次多方面的。这使得我们在以复苏为主题的市场投资里，能有非常多的角度去挖掘投资机会。除了大家能短时间内就看到的消费场景的复苏以外，地产相关产业链、制造业等也值得大家关注。
$中银智能制造股票A(OTCFUND|001476)$$中银优选灵活配置混合A(OTCFUND|163807)$$中银持续增长混合C(OTCFUND|012236)$
注：大满贯基金经理指基金经理王伟在管产品中银行业优选获五年持续回报灵活配置混合型明星基金奖（评奖机构：证券时报，2022-07）；中银智能制造荣获金基金股票型基金三年期奖（评奖机构：上海证券报，2022年11月）、三年期开放式股票型持续优胜金牛基金（评奖机构：中国证券报，2022年8月）
投资方向及市场观点为基金经理当前投资方向及观点，未来可能会根据市场情况的改变而转变，不代表未来一定会按当前思路投资，投资者投资前应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等资料。
市场有风险，投资需谨慎。投资有风险，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，在市场波动等因素的影响下，基金投资存在本金损失的风险，并在少数极端情形下存在损失全部本金的风险。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资本基金面临的主要风险包括：市场风险、管理风险、流动性风险等。投资者投资本基金前，需充分了解本基金的产品特性及投资风险，并承担基金投资可能出现的亏损。中银创新医疗将投资港股通标的股票，将面临需承担汇率风险、境外市场风险以及港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。请投资者在进行投资决策前，仔细阅读基金合同，招募说明书、产品资料概要等文件，了解基金的具体情况，根据自身投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相匹配，并按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。中银行业优选属于R3风险等级产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为C3型及以上的投资者。中银智能制造股票属于R4风险等级产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为C4型及以上的投资者。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。
#GPT-4植入Office全家桶##第四代半导体再突破##半导体及元件板块拉升##智能家居概念来风了##智能网联汽车会不会是下一个风口？#
本文作者可以追加内容哦 !
