从基本面来看，2023年经济修复以“投资+消费”为主，外需成为拖累项。去年实体开工量有所延后，叠加3.0%的赤字率和3.8万亿的地方政府专项债，2023年基建领域央国企将明显受益。同时，2023年2月27日，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，数字中国建设全面加速。我们建议围绕“央国企重估”和“数字经济”两条主线展开投资。
一是央国企重估领域。“国企改革三年行动”以来，央国企在资本体制搭建、内部治理结构和运营效率方面有了显著提升。2023年央国企将着力提升经济运行质量，着力深化国资国企改革，着力加大科技创新力度，着力推进国有经济布局优化和结构调整等。战略新兴行业仍是央国企发展的重点方向，在“力争2023年中央企业制造业新增投资比重达到13%，战略性新兴产业布局比重提高2个百分点以上”的目标下，积极关注高端装备制造、航空航天、新能源、生物医药等行业机会。
二是数字经济领域。数字化转型既能推动央企加快实现产业体系升级发展，也能够使央企持续完善以管资本为主的国资监管体制，主要通过价值创造和产融互动机制助推估值重塑。根据国家工信安全中心数据，2021年我国数据要素市场规模已超800亿元，预计“十四五”期间（2021-2025年）其市场规模复合增速将超过25%。建议积极关注通信、互联网、计算机（信创）及半导体产业链。
图：二十大报告现代化产业体系
相关基金：
$新华鑫动力灵活配置混合A(OTCFUND|002083)$
$新华鑫动力灵活配置混合C(OTCFUND|002084)$
$新华泛资源优势混合(OTCFUND|519091)$
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