中宝新材 (02439.HK)
保荐人：东吴证券国际融资有限公司
上市日期 2023年03月31日(周五)
招股价格：1.05港元-1.35 港元
集资额：2.63亿港元 -3.38亿港元
每手股数 2000股
入场费 2727.22港元
招股日期 2023 年03月21日—2023年03月24日
招股总数 25000.00万股
国际配售 22500.00万股，约占 90%
公开发售 2500.00万股，约占 10%
总市值 10.50亿港元-13.50亿港元
市盈率 12.50
发行比例 25.00%
公司简介:
中宝新材主要在中国东北制造生物降解塑料产品，生产基地位于中国吉林省长春市。集团销售生物降解母粒，可用于制造生物降解塑料产品 (即生物降解连卷袋、生物降解购物袋及生物降解包装缠绕膜)。集团通常根据客户要求生产生物降解母粒。集团不从事母粒及其原材料交易业务。此外，集团亦销售不可生物降解汽车塑料部件。该等产品于营业纪录期间仅占集团收益总额的5.4%、10.0%、7.0% 及7.1%。集团于2014年3月成立。成立之初，集团主要从事开发及制造不可生物降解汽车塑料部件。监于中国实施鼓励政策，限制或禁止销售及使用不可降解塑料袋及塑料餐具，并要求商场、商店、市场的开办者监督禁塑令的实施情况，可能推动日后生物降解塑料产品的需求和销售，创办人、控股股东兼执行董事张女士与单先生于2015年将业务逐渐扩展至开发及制造生物降解塑料产品。董事认为，生物降解塑料部件日后将会成为主流趋势，因此集团维持不可生物降解汽车塑料产品分部，以备未来可能转型。
凭藉开发及生产生物降解塑料产品的专业知识，公司曾参与讨论及制定生物降解塑料购物袋的国家标准(即“GB/T 38082-2019”)，国家市监局及中国国家标准化管理委员会于2019年10月颁布该标准。于最后可行日期，“GB/T 38082- 2019”仍为中国生物降解塑料购物袋的唯一国家标准。此外，集团与第三方研究机构长春应化所合作投资研发生物降解塑料产品，于该合作中集团拥有研发成果版权。集团已加入中国塑料生产行业协会(包括中国塑料加工工业协会降解塑料专业委员会及长春市模具工业协会)，以便集团紧跟市场趋势及寻求其他潜在商机。
于2019财年、2020财年及2021财年，公司收益分别为人民币1.03亿元、1.67亿元及2.57亿元; 同期公司毛利分别为人民币4160.9万元、7013.7万元及1.13亿元，公司净利润分别为人民币2714.1万元、4927.2万元及7841.7万元。
于2021财政年度，中宝新材约93%（2.57亿元）收益来自销售生物降解塑料产品，仅约7%的收益来自销售不可生物降解汽车塑料产品。
中宝新材2022年前9个月营收为人民币2.14亿元，上年同期营收为1.9亿元；期内利润为人民币4549.6万元，上年同期的期内利润为6215.0万元。
中宝新材净利率和毛利率都是还不错的，这个传统制造业里面算好的。不过这票十个亿的市值算是比较小的。
来源：AIPO
基石投资者：
基石投资者只有1家，认购占比33.10%。
共有18个承销商，真的够多的。
保荐人历史业绩：
东吴证券国际融资有限公司，东吴的项目真心不多。
02
中签率和新股分析
（来自AIPO）
第一天展现出来的孖展两倍，目前市场情绪看来肯定不会超过15倍回拨，等第四天看看孖展情况
中签率分析：
关于中签率方面，估计这次公开配售不会超过15倍回拨，按照5000人来参与预估一下，一手中签率在75%，按照8000人来参与预估一下，一手中签率在47%，
甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组头，这次是546万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：
然后这个票招股书上公开的上市所有开支总额是4700万港元，募资额2.63亿港元 -3.38亿港元 。
这票打不打？且看我下面的分析：
首次公开发售前投资是在2021年11月份起，投资成本是每股0.50港元，按发售价范围的中位数1.20港元已折让58.60%
募资两个多亿，也算是一个小票了，都是按照小票的逻辑，东吴的项目实在是少见，首日招股就两倍孖展也是不多见的，绿鞋那边大概率是失效的，会不会有隐形绿鞋来护盘不清楚，这票我们没项目只能通过暗盘和首日走势去观察了。
虽说是小票吧，但可能会有人炒作，所以大家参与之前要想好，我想吃大肉之前也要做好赔付的准备。最后这个票要不要参与？如果是不热的话我是会打的，我是觉得大家可以多多观察一下，等几天再去决定打不打，但一旦热了，就肯定不参与了。不热的话说可以搏一搏的中小甲组和现金认购。
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