关于对华特达因两个关键性问题的正确理解：一是目前公司产品尚不存在集采范围内，但市

关于对华特达因两个关键性问题的正确理解：一是目前公司产品尚不存在集采范围内，但市场却已过度释放了集采风险，实际上集采会更有利于并彰显华特达因龙头股的市场地位，对公司而言应该属于长期利好。二是今年一季度每股收益预计至少0.80元左右，环比显然是大幅度增长。虽然去年一季报净利润基数较高，但今年同比仍然有较高的增长幅度。华特达因后市国企改革重组并购的预期依然十分强烈。综合上述，华特达因的股价目前的确已被严重低估和错杀，各路资金应该已经是虎视眈眈，随时会抢筹最新超级便宜的希缺性筹码。华特达因盘小绩优，总股本只有2.34亿股，当前每股净资产为11元，尤其是2022年每股收益为2.25元，而每股现金流却高达5.11元，公司现金流非常充沛，最新资产负债率也只有13.41％，充分彰显了公司各项财务指标的确相对优秀，是目前A股市场上稀缺的优选投资标的。今年的A股市场是国企改革高质量发展唱重头戏的一年，华特达因剥离非药业类资产及收购达因药业剩余股权的预期必将提速。华特达因主导产品伊可新的使用年龄段从0～3岁扩张至0～6岁，由此新增近5300万适龄儿童，赢得了1.5倍的增量市场，为公司实现持续高成长提供了强有力的市场新动能。叠加公司新产品不断推向市场，公司未来三年实现高质发展和业绩可持续增长的路径依然比较明清晰。基于主导产品呈现刚需的高景气赛道，预计2023年至2025年公司EPS分别为3.08元、3.95元和4.98元左右，按最新股价计算，动态市盈率只有12倍、9倍及7.5倍上下，其股价显然是已被严重低估和错杀，后市补涨预期十分强烈。华特达因股价调整即将结束，后市形成新的上升趋势仍然是主基调，一旦突破前高将会呈现加强上涨趋势，中线上升空间依然比较广阔，建议投资者逢低可予以重点关注。