近期随着国内经济复苏预期带来的估值修复逐渐到位，经济政策预期偏温和。美国经济韧性导致货币收紧预期升温，国外个别银行在美国连续加息下出现一些风险事件，市场有所调整。但目前这些扰动因素可能已被基本反映，市场表现有所好转。目前市场整体仍处于低位，看好结构性行情的演绎。
市场逐渐有望摆脱轮动博弈的状态，一些中长期行业方向有望趋势走强。重点关注科技与安全产业链的落地情况，二季度有望从政策主题转向产业趋势，数字经济、国产替代与人工智能创新共振；以及汽车零部件在一季度销量利空反映结束后，后续锂电成本大幅下降带来车企成本改善，零部件国产加速、创新加速；以及顺周期低估值品种也有望得到估值提升。
板块方面，重点关注以下几个：
1、汽车零部件：短期受一季度销售数据影响有所调整，但预计二季度将环比改善，同时其长期逻辑正得到加强。国产车崛起趋势非常清晰和迅猛，有望带动汽车供应链本土化，汽车零部件国产化空间巨大，另外伴随大宗商品、电池成本等下降，国产车成本压力下降，之前受压制的智能化支出或迎来加速。
2、科技与安全产业链：科技产业链补短板，科技安全政策频出，数字经济、国产替代与人工智能、MR等科技创新迎来共振，二季度有望从政策主题转向产业趋势，重点关注二季度下游逐渐需求复苏、景气改善的半导体、传媒、计算、光通信等。
3、周期成长股：今年经济复苏带来相关周期性行业业绩改善，其中存在一些个股在具有周期性的同时，还具有中长期的成长逻辑，在今年经济复苏的背景下，其较低的估值有望得到重估。如化工、机械等行业。
4、医药：经济复苏带来相关板块业绩改善，消费与医药领域也存在一些具有良好成长预期的个股，尤其医药板块细分领域众多，个股差异化大，选股范围更加广泛，值得重点关注。
风险提示：个人观点，非投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
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