半导体会是昙花一现吗？

今日盘中，半导体行业指数及相关科技股领涨，相关概念指数也跑出不错的涨幅。综合来看，半导体板块的投资价值取决于多个因素，包括市场需求、技术创新、国产替代、政策支持等，不过关键逻辑一直是“国产替代”， 且这个逻辑在最近得到了加强。尤其是在人工智能ChatGPT、GPT4的催化下，未来更多版本的迭代及国内市场的不断拓展，相信会对芯片、算力提出更多的需求和更高的预期。

回溯历史不难发现从互联网开始，每一轮硬科技的迭代都带动了IT产业链的变革。中信保诚基金吴振华表示：目前的5G和智能化，也在推动新一轮的产业迭代周期。主要反映在三个方面：

一是计算机模式进一步改革，包括云计算的普及、边缘计算的逐步发展，终端的泛在化和多样化；

二是应用范围的拓展，包括智能网联车、工业互联网等智能化物联网的兴起等；

三是流量新一轮爆发，包括大数据、元宇宙等。新的投资机会也因此正在孕育而生。半导体、智能应用、科技周期、智能硬件这四个方向或有望引领较大的投资机会，其中，半导体和智能应用或具备5-10年长周期的投资机会，科技周期、智能硬件市场则体量较大，或将涌现出较多优质个股。

此外，随着国内生产力的逐步提升，工业化进程进入深水区，工业的数字化是大势所趋。同样的，其他行业也亟需通过数字经济进行赋能。

对于潜在的风险，吴振华认为有以下几个方面：网络安全风险、系统安全风险、应用程序风险、资料加密及身份认证授权风险。“我觉得数据安全风险是首要关注的，国内也有不少相关的上市公司，我觉得随着数字经济的发展，安全类的公司也可能会得到较大的发展。”

 $信诚鼎利混合(LOF)C(OTCFUND|015937)$$信诚中证TMT产业主题指数(LOF)C(OTCFUND|013122)$

#半导体活跃，设备端领涨#