今日两市成交额再破万亿元，截至收盘已超过1.3万亿。上证指数在蓄力调整了差不多一个月以后，再次站上3300点，上市国企表现活跃。
建筑涨幅超过3%，再度成为领头羊，板块中部分上市国企涨幅超过5%，表现强势。
基本面上，2022年四季度以来，建筑业PMI和央企订单增速高于近年来中枢，反映行业景气度维持高位。23年2月建筑业景气水平升至高位景气区间，业务活动预期指数为65.8%，连续三个月位于高位景气区间。春节以来基建开复工持续回暖，预计稳增长背景下，基建行业的基本面仍将保持较为平稳的增长。
政策面也较为友好。二十大报告提出共建“一带一路”高质量发展，将进一步深化交通、能源和网络等基础设施的互联互通建设，开展更大范围、更高水平、更深层次的区域合作，为建筑央国企参与一带一路沿线市场打开更大空间；今年是一带一路倡议提出10周年，第三届“一带一路”高峰论坛召开可期，正如之前已经落地的沙特阿美和国内炼化公司的合作一样，可能存在更多的中外合作，带来更多的共赢业务。
同时，2023年国务院国资委开始试行“一利五率”指标体系。“一利五率”目标为“一增一稳四提升”。“一增”，就是确保利润总额增速高于全国GDP增速，力争取得更好业绩，增大国资央企稳定宏观经济大盘的分量；“一稳”，就是资产负债率总体保持稳定；“四提升”，就是净资产收益率、研发经费投入强度、全员劳动生产率、营业现金比率4个指标进一步提升。上述几个指标有助于央企在收入、利润、净资产收益率、现金回款、社会责任等多个角度提升企业的内在价值，2022年建筑行业的ROE处于2004年以来30%作为分位，处于历史较低的水平，存在改善的空间。
当前建筑行业PB估值处于上市以来10%左右分位，估值的位置较低，如果ROE能够提升，可能会有基本面和估值修复的戴维斯双击机会。而历史上大多数行业的戴维斯双击行情，总是估值首先提升，而后出现业绩改善，最终两者共振。
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