周二策略

今天，沪深两市双双高开，开盘后迎来快速下跌，但随即回升翻红。此后，指数再度震荡走低，双双翻绿下，科创50指数大跌，深成指跌破5日均线。尾盘，两市迎来小幅跳水，科创板全线走低下，个股表现低迷。 沪深交易所主板注册制首批企业上市仪式在北京 、 上海 、 深圳三地连线举行 。 裁判组”和三地领导一起出席活动 ， 见证这一历史时刻； 总裁判发表重要讲话 ， 随后开盘 ， 十支新股直接被爆炒！ 三大交易所欢声一片 ， 全面注册制成功落地 。 截止收盘 ， 三大指数全部翻绿 ， 两市3742家个股下跌 ， 仅1296家上涨 ， 属于普跌行情 ， 但是没人会care这些 ， 他们关心的是新股 ， 十支注册制新股收盘时最差的一支涨幅也有47% ， 已经实现它们该有的表现 ， 所以“大家”很开心 。

为了能让资金参与这十支新股的炒作 ， 裁判员们也是煞费苦心 ， 盘前经济日报特意发了一篇文章看空chatGPT ， 以此击碎AI里面的抱团资金 ， 最终 ， 十支新股得以资金们的暴力炒作 。 之前大家对于全面注册制的市梦率都有担忧 ， 所以很多人甚至放弃了申购 ， 这样一来会影响后续新股的发行； 但有了今天这波爆炒之后 ， 韭菜们申购新股的信心应该都有所回归 ， 这才是裁判员的真正目的 。

昨晚我们说今天市场的变量来自于十支注册制新股的炒作 ， 但AI突发的利空 ， 是确实没有料到； 以至于今天市场情绪面的表现被利空刺激后放大到了极致 。 新股成功得以爆炒 ， 存量博弈的市场 ， 也给其他板块带来较大的蹊跷板虹吸效应 。 早盘AI回调 ， 新股大涨 ， 其他板块开始轮动 ， 光模块CPO 、 AI芯片 、 存储 、 光刻胶 、 中字头 、 一带一路概念 、 CXO 、 光热发电 、 储能 、 旅游 、 酒店等都有快速轮动； 但午后迫于主线科技板块的集体回调 ， 包括早盘活跃探底拉升的板块也纷纷回落的影响下 ， 整个市场除了新股 ， 出现了集体性回调 。

那怎么看待午后这个主线与伴生轮动板块的集体回调呢？ 首先 ， 早盘伴生轮动板块的反弹 ， 基本都是符合预期的 ， 主线回调 ， 它们分流主线的流动性得以反弹； 但随着主线崩塌式回调的加剧 ， 这对于前期没能及时调仓上车AI的资金来说 ， 也算是一个可能性的机会； 所以应该是这些伴生板块里的部分资金借着反弹开始兑现 ， 有部分应该借着主线回调开始去抄底了； 大资金建仓的最好机会就是板块恐慌有足够的筹码出逃可以给它们承接 ， 要不然 ， 放在上升阶段 ， 再去建仓 ， 很容易被别资金收割 ， 也拿不到多少筹码 。 所以午后伴生板块的集体回调 ， 应该是很多资金出逃了 ， 再者主线里出来的资金 ， 午后也不愿意再去轮动其他板块 ， 它们更多的应该是紧盯主线回调下来后的机会 。 这里不止是AI ， 还有半导体与数字经济 。

所以还是老观点 ， 这里主要还是看科技板块； 今天这个崩塌式回调 ， 其实也属正常情况 ， 毕竟有这十支新股吸引了板块里大部份的情绪资金 ， 只不过情绪资金在调仓过程中叠加了利空刺激 ， 放大了大家出逃的情绪 ， 所以跌幅较深 。 而且主线这段时间涨了这么多 ， 这样的回调幅度 ， 其实也很正常 。 然后伴生板块的性质没有改变 ， 依旧只能是主线回调时轮动反弹 。 你可以看到 ， 就算储能有巨大利好 ， 今天变现也是没有太大力度 ， 所以它们的性质不变 。

至于明天 ， 因为这十支新股完全就是无厘头炒作 ， 连主题炒作都说不上 ， 今天早盘买入的 ， 明天应该会有一波集体兑现 ， 资金有望回流主线做个修复； 而修复的核心应该就是科技里偏向于硬气一点 、 或今天较抗跌的分支； 光模块 、 AI芯片 、 算力 、 存储 ， 还有今天的新分支SAM概念等 ， 半导体那边的设备 、 材料 、 边缘算力芯片等 。 这些板块的修复力度 ， 又取决于新股兑现的力度 ， 如果新股兑现后重新拉升 ， 则小心这些主线修复后再次回落 。 如果新股直接持续走强 ， 那么主线探底也是低吸的机会 。 因为新股几个惯性拉升后也会回落 ， 资金会回流 。

板块梳理：

人工智能； 崩盘 ， 主要原因是涨太多了 ， 次要原因是新股吸血 ， 经济日报看空只是导火线； 中信证券看空则是个反向指标； 经济日报说chatGPT股价存在泡沫 ， 今天chatGPT成重灾区； 机构周末说国内不缺大模型 ， 大模型概念股跌幅排第二 。 但这几个今天是首跌吗？ 其实并不是 ， 上周这里大部分个股其实已经走弱； 而AI芯片 、 存储 、 光模块 、 算力等今天更多是被板块分支大跌影响到了 ， 再者是强势股的一个补跌 。 我们上周下半周已经说了缩容炒作后会有分化 ， 以后不再是集体上涨 ， 而是核心逻辑票继续走强 ， 题材为主的则逐步走弱 。 盘后龙虎榜来看 ， 科大讯飞 、 景嘉微 、 昆仑万维 、 拓维信息都是机构大买 。 所以 ， 有涨就有跌 ， 这是股市的规律 ， 关键看你自己的操作 ， 这个时候应该是借着集体回调 ， 往核心票上靠 。 大模型越多 ， 对硬件芯片 、 存储 、 光模块的需求就会越多； 中信建投还说 ， 流向大模型的每一滴水最后都会流向算力 。

半导体； 国产替代逻辑不变 ， 有加速迹象； 回调下来后后续依旧看好 。 特别是一些业绩有突破的个股 ， 其市场地位要大于新能源里业绩超预期的个股 ， 因为想象空间远大于新能源行业 。 明天可以多留意下边缘算力芯片的修复情况 。

数字经济； 今天也是大跌 ， 没办法 ， 地位比AI低 ， 同为软件板块 ， AI跌了它们自然也要大跌 ， 所以可以等AI企稳后再看数字经济 、 信创板块； 因为同样跌下来后 ， 资金首选肯定还是AI ， 然后才会是其他数字概念 。

中字头； 每次科技回调他都会有所反弹 ， 目前来看地位就是市场次线 ， 所以操作上就是主线有调整预期时去潜伏 ， 反弹后就走； 至于技术上跟不上的 ， 你也可以耐心持有； 最好是叠加一带一路概念的 。

旅游 、 酒店； 盘后机构继续吹票； 今天机构也拿出了数据说话 ， 五一出行订单是去年同期的390% ， 当然 ， 去年这个时候出行其实也受西部疫情影响了一些情绪 。 真要参与 ， 就找形态好的 ， 在主线回调时去做板块轮动的快进快出 ， 但越是接近五一就越没参与的性价比 ， 容易被兑现 。

新能源； 马斯克在上海设立储能工厂； 是一个巨大利好 ， 但板块目前反应并不是很强； 但是也不用太悲观 ， 有些辨识度高的票其实在筑底 ， 能拿住的话后续借着业绩报继续反弹一下应该没问题； 毕竟AI今天大跌后是需要一定的时间去修复这条大阴线的； 那其他板块就多了一些活跃的机会 。 新能源也自然可以多一些轮动反弹 。 英杰电气 、 派能科技 、 科士达大涨； 底部首次放量上涨不是买入机会 ， 需要等回调出现缩量再去低吸 。 当然 ， 一旦AI修复完图形 ， 开始要走反弹趋势时 ， 那又要小心被再次抽血 。

证券； 我们昨晚说了周末这个利好是为了配合新股上市 ， 所以对券商板块自身没什么预期； 基本可以不看； 今天果然高开低走 ， 渣男属性一路没变 。 这里能留意的也就是AI+金融概念股后续企稳的反弹机会； 但也只会是反弹而已 ， 同花顺想再次走起行情几无可能； 因为应用端属性比他强的分支起不来的话金融AI也难以起来 。

医药； 指数高位放量阴线 ， 这里医药应该就又有了避险属性； 超短的话也可以去看看 。

今天AI这个暴跌之后机构的分歧也都出现了 ， 看空多于看多； 但这是好事 ， 只有不断分歧 ， 这个板块才能走的更远 。 机构卖方很多也只是涨了看多跌了看空而已 ， 不必太介意 。 AI倒万物生 ， 接下来在AI调整的周期内 ， 市场会更加多样性 ， 但AI企稳时 ， 注意资金回流带来的蹊跷板效应 。

明天有修复~！

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