文|萌萌的猪猪侠，专注基金研究，分享实盘投资。
头把交椅！
因为家里人的关系，我对中国移动是相对比较熟的。
年初，在安排姑娘压岁钱投资的时候，中国移动就成了首选标的。
买移动的逻辑很简单，业绩稳定，行业垄断。虽然电信、联通都是竞争对手，但实力相差太远了。考虑到国家安全，通信行业这个格局大概率很多年都不会改变。
大市场业务这块，也就是人们日常所说的话费收入，也是预缴存模式，基本上没有欠款，因为欠费就会被停机。
政企业务是近几年移动的第二收入曲线，客户以大中型企事业单位为主，小微企业也有，这块基本上移动都让利了。企事业单位基本上不存在欠款的情况，项目开工都有预算，结算就按照预算走，催收压力并不大。
总体而言，中国移动质地优良，商业模式简单，除了涨价难一点，其他都挺好，属于典型的蓝筹白马，目前市值已经超越了贵州茅台，坐上了A股市场第一把交椅。
就业绩增速而言，移动的成长性一般，即便搭上数字经济的快车，未来的可持续业绩增速大概也就在10%左右，能够维持这个增速就很不错了，分红收益大概在5%，这两块加在一起，长期持有的收益率大概在年化15%左右。
体量越大，成长就越难。
从估值来看，移动目前17倍，这个估值不算高，也不算低，考虑到中特估，我给移动估值上限为20倍。超过20倍之后，我不会再继续加仓买入，当然我也没有想过卖出。
买入的资金主要是姑娘的压岁钱，月度收入结余还是以基金投资为主。
实际操作过程中，我更加保守。超过15倍的市盈率，移动，我就没有再买入过。
对比说下贵州茅台。
白酒赛道一直是我们很偏爱的一个赛道，金融属性，社交属性，消费属性这三重光环，让茅台这么多年一直稳坐A股市场头把交椅。
业绩增速的确定性很高，比如刚公布的一季度报，贵州茅台的业绩增速达到了19%，周一的市场，茅台也是应声上涨。
虽然白酒行业整体处于萎缩状态，但高端白酒的日子还是不错的，贵州茅台作为白酒龙头，未来大概率还是可以持续15%-20%的业绩增速，即便很多人不看好其成长性。
目前茅台估值35倍，如果今年的业绩保持20%的增速，年利润将达到近750亿元，估值将降到30倍。
即便是好标的，也得有个合适的估值。这是经过2022年一年的洗礼，我对估值的新认识。大多数投资者，尤其应该重视估值，并不是每个人都会像我一样，通过长期持有，耐心等待估值回归合理，大多数人无法忍受长期持有不赚钱。
这种想法，没有什么不对，要做到这一点，就需要耐心等待入场的时机，这样的机会总是会有的，但什么时候到来，谁也说不清。不想“买贵”，也可能会错过机会。
身边好几位朋友，早就想买中国移动，但一直觉得贵，就一直没买，结果股价节节高，现在越发觉得买不起了。
对普通投资者而言，我觉得贵州茅台和中国移动都不是最佳选择，因为这些股票的买入门槛还是有点高的，尤其是茅台。好不容易筹够一手的资金，万一不小心买贵了，可能会被套很多年。2000元，甚至2500元买入贵州茅台的朋友，估计得很多年才能回本赚钱。
大部分投资者无法忍受等待的时间成本、资金成本。赚快钱，是每个人都喜欢的事儿，也是很多人能力圈之外的事儿。
相比之下，定投白酒基金的效果会好些，只要合理安排定投金额和频率，即便有几次买贵了，也无伤大雅。
最近不少基金公司出了央企国企主题基金，我个人觉得这个方向还是不错的，相对低估，确定性也不错，适合对收益预期合理的朋友长期持有。
国有企业，一定是中国经济发展的中流砥柱，放眼未来三十年，这些企业大概率还是活得很好。感兴趣的朋友可以自行关注，也可以看看《基业长青》这本书。
周二，基金定投日。个人基金定投计划，详情如下，括号内的收益率为当前定投收益率。
定投金额2档（每周二定投500元），继续定投华夏创新研选混合A基金（定投收益率：-0.96%）、富国中证消费50ETF联接A基金（-3.36%），招商中证白酒指数A基金（-6.45%），国寿安保智慧生活股票基金（-0.72%），各500元。
定投金额1档（每周二定投200元），继续定投富国中证科创创业50ETF联接A基金（0.58%）、国寿安保策略精选混合基金（-1.09%），博时标普500ETF联接A基金（2.33%），华安纳斯达克100ETF联接A基金（3.82%），各200元。
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$南方中证全指证券公司ETF联接C(OTCFUND|004070)$$广发中证全指家用电器ETF联接A(OTCFUND|005063)$$易方达上证50增强A(OTCFUND|110003)$
#A股“市值一哥”盘中易主#
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