结构化牛市长啥样？

前一波行情从2019年初到2021年初，历时两年，在这两年中，创指涨幅200％，那么这里上证打个对折就是100％，起点若从2863算就是5726，若从2440算，也该是4880。对于这样的点位现在想确实很远的，也似乎有点异想天开，但思想准备还是要有的。板块方面，食品饮料（并不很有想像力的）从1491涨到4490，涨幅200％，元器件板指从1014涨到3056，幅度也是200％，半导体和酒板指幅度就大了，有400％。这些都是在2019初到2021初的二年。那么现在主力在炒中特估（三桶油、三通信、四大行、基建等）。它们目前涨得是很不错，但如果看周线月线，看市盈率市静率依然是很低的，至少不算高的，它们被从低估炒到合理，然后再炒到高估，多少算合理，多少算高估，一笔糊涂帐，既然大家都没个统一的，那就炒吧（一开始价投，后面是趋势搏傻）。

这里不是很想说国泰怎么样，因为确实没有太多可以说的，止跌但不涨，什么时候能涨，真的无法预测的，同样的情况大家可以看看2019、2020、2021有三段低位震荡的时间，并不相同。所以比较积极的做法是合理分配仓位，否则就不要去看它了（每天看一眼足够）。市场上的钱现在就炒那10%不到个股，这种情况以前也出现过很多次，前面茅台们一路上涨，涨了二年，很多基金翻倍的（买基金的赚翻了），然后当然也回归 了（上证50也跌了一年半）。大家应该能看到这个市场很多时候并不讲理的。现在的中特估们、CPO们（什么东东）就是主线，钱就在炒这两个方向，什么时候能转到风光锂或其它方面去也不是一二天的事，所以傻等并不是很好的办法。上一贴主要讲了以前板块炒作上涨的幅度，200%是标配，400%是牛X。这里我们可以再想想炒作能持续的时间，2019年初上涨，茅台们（食品、医疗医药、元器件等）涨了2年。那么这里的炒作时间同样也不会很短的，就算最早的电信去年11月份开始的，到现在不到半年。

临近月底，年报季报将全部出齐，各种信息也会格外的多，咱小散最怕的就是突然一个消息把股价打下去了，所以适当谨慎是必要的，但也没必要因为这就缩手缩脚，合理配置品种便可。今天盘中下杀蛮厉害的，但最后有惊无险。大家可以看一下，大跌的票基本上成交额是不大的（成交额前100位很少有大跌的），也就是说想等它们炒完了再来炒你手中的票，这种可能性不大。

敢买的不涨，不敢买的天天涨。所有的砖家都叫你不要追涨，这没有错，但它们回档的时候要敢于买入（三大电信、三桶油、四大行，它们涨得真的很多了，但相比于上一轮的恒瑞医药、海天味业们还相距甚远，这就说明还有很多潜力和空间的。

周五A股大跌，跌幅超过5%近九佰只，盘面看起来惨不忍睹，涨多的要回档，但盘面上并不都是这样的。主线方面是TMT大跌，这个实属正常，就是涨多了。而另一条主线中特估似乎只是受了点影响。权重方面主要是券商的砸盘（应该是有些人预先知道了二个造假上市的这个事）。非主线方面的很多票也大跌，这还是主要是在年报季报时候的事（每年这段时间就是多事）。这是总体情况。接下来如何应对这是最主要的？持有国泰的虽然又看到了下跌，但如果你看周线，它就是个筑底过程中，它的业绩大概率是能支撑这个股价的，大幅下杀的可能极小。但是能不能上呢，这也是不知道会是什么时候的事。所以比较积极的做法是分一部分仓位去中特估中的建筑流通市值前四大金刚（需要找个合适的时机，这里如果它们也再来一波回档--的话）。关于锂电，整体上应该能在这里止跌的，见附图，当然希望它们能来个大级别反弹----毕竟它们的业绩真的不错。

今天承接上周五的惯性收了一根略带下阴影线的中小阴线，四天的跌幅不小，反弹应该马上会有。标题结构化牛市长啥样，其实这几天的盘面很清晰，特别是今天，跌幅超5%的票依然有250只，其中绝大部分并非是最近涨得多的票（无业绩无主力）年报季报因素。中特估这里也有调整的压力，但个人以为下来应该是个上车的机会，其中很多的品种应该还没到管理层认为的合理估值区间（炒作就是从低估炒到合理，再炒到高估最后搏傻）

这几天，指数看起来没跌多少，但是个股还是非常惨烈的，好些人抱怨国泰天天跌，但与那些三无品种相比，还是要好很多的，看周线的话就是在横盘（后面怎么样现在未知，但大概率会在这里盘稳 吧）当然想赚钱还是要积极些，找机会去分点去中特估---绩优的分红多的持股信心会好一些）

这几天的盘面是相当的混乱，这种情况在节前应会持续。指数方面看好上证（补涨牛），主线就是中特估（目前在回档中）。上证整体上在调整中，空间方面应该不会很大，半年线年线处有个缺口，离这里也就2%的距离。国泰年报出来季报明晚能看到，估计也不会有太大的意外（一如既望的稳 定）。这里的关键是锂电的正式反弹按理也快了。最近一段时间北向资金每天在买进国泰（它们才是相对价值投机的聪明钱）但它们应该不是炒作的主力，它们只是在买，并不太愿意拉升。

国泰一季报出来了，业绩比去年下降，其实很正常（去年超额了），依旧是不太坏的业绩（N年都是很稳定的）。最主要是我们可以看到华夏能源基金割肉出局了，至此三个基金都已走人，基金们的操作真的也是匪夷所思。新的主力什么时候会进来还是未知数，慢慢熬吧。

疯狂。用这两个字来形容今天的盘面好像可以，也好像不可以。旱的旱、涝的涝，这就是分化，当然，这里是一些年报季报因素，但这样的分化自2019年以来就是常态，其实2016到2018也是分化的，只是有的时候没那么严重而已。所以看指数操作似乎可行，最重要的是跑道要站对。中特估 数字经济就是今年的两大主线。数字经济（ChatGPT、CPO、web3、网游。。。。。。）炒得可是真凶，每天几千个亿的资金在里面折腾，场面真是惊心动魄。据说要炒很长的时候，但是真的不从知从何下手，也没那么个胆量。所以只能去中特估，对于这个，市场的分岐还是很大的，有人认为涨得太多了，还有就是这些都是大盘股，需要资金量大（炒不动），其实如果去横向、纵向对比一下，便会有清晰的答案（涨多少算多？需要多少钱才能炒得动？）建议找个合适的机会，在可能到来的指数行情形开始前播种好。

前面谈过了关于中特估行情的看法（特别看好基建四大金刚），这里要说一下银行，当下媒体对于中特估的讨论非常热烈的，每个人都有自已的看法，这个对错只能待日后总结，但那于事无补，所以我们需要做出比较正确的判断。附上一个银行板块的指数图，主要看成交额、涨幅及时间，从图上看炒作不算火，实际上这一段时间只是几个大行在爬升，那些小行没有参与的。后期：有回档应该是可以积极参与的（最近爬升的大行),以防后期可能出现的指数行情（类似于2016-2017）。总体上今年的机会在上证（补涨）这个看法不变。

早上刚说了一下关于银行股的事，今天它们就涨成那样了，它们涨起来的时候连个震荡都没有（怎么回事？-----越来越多的资金在看中它们的炒作，短线的中线的长线的资金，大家都想坐在轿上等人抬----最主要的原因是目前的位置还不高），当然，今天它们都是放了很大量的，后面再一个惯性一下，会有个小波段高点出来 的，就看后面回档的时候你是否准备好子弹？准备好子弹敢不敢下手？上证的成交额已接近深圳了，后面有可能超越（中特估票绝大多数在上证）

几周前我就拟了这么个标题，结构化牛市长啥样，当然你也可以认为现在不是牛市，但分化的行情是事实，而且分化非常严重，只有一小批票有机会，大部分的都没机会，这样的情况可能会持续相当长的时间（2016-2017就是一部分权重股行情，小票跌成狗），现在的情况与那时并不相同。现在的分化不仅仅表现在板块上，也表现在板块内部，比如今天的大行都是放量大涨，但像招行等表现平平，为什么会这样，这很难说得清，反正资金就是在这么干的。对于我们来说，就是考虑如果顺应这个市场就行（实际上也有一部分小银行也在学着大行的样在慢慢爬升了。

年报早已发齐，但是盘面依旧分化明显，什么业绩呀、流通盘呀等都不是涨跌的决定因素。目前的市场就是一小部分的票在折腾，其他的票一点机会都没有。就是被打入了冷宫，什么时候会被宠幸真的无法预料。也许很快，但也许会是很长很长的一段时间（类似于2016-2017的一小部分票指数行情，极端一点会如2014有段时间，但那时候后来其他票也起来的），所以需要及时调整手中的持仓，以应对可能出现的更极端的行情(目前看似有点分化严重，但说不定更严重的分化还在后面）有很多的中特估标的，目前虽然看起来涨了不少（60%或更多），它们是N年没涨了，一直在横的，所以逢回档可以积极介入的（别指数它们能像很多小票一样回档很多）