每日一股——云天化(600096)

今天我们来聊一下云天化这只股票。

没有任何意图，纯粹想跟大家交流探讨一下，大家有不同意见可以各抒己见。或者有其他人都不知道的内幕消息也请爆料一下。

1，基本信息

云南云天化股份有限公司成立于1997年，同年云天化在上海证券交易所上市。

云南云天化股份有限公司主营业务为肥料及现代农业、磷矿采选、精细化工、商贸物流。主要产品有磷酸一铵、磷酸二铵、尿素、复合肥、水溶肥、功能肥、磷矿石、聚甲醛、季戊四醇、锂离子电池隔膜等。

2，股本股东

控股股东是云天化集团有限责任公司，实控人是云南省国资委。

3，K线分析

日线看，股价处于右边单边下跌行情，近期股价虽有反弹，但反弹无力，又到21元压力平台，股价可能会继续向下回调。筹码分布显示，上方套牢筹码众多，下方缺乏筹码支撑，股价下行压力较大。

周线和月线看，股价跌破21元平台，继续向下寻底，短线没有向上反弹的动力。筹码分布显示，上方套牢筹码众多，下方缺乏筹码支撑，估计下行压力较大。

4，财务分析

2022年公司实现营业收入753.13亿元，同比增加19.07%；归属于上市公司股东的净利润60.21亿元，同比增长65.33%；基本每股收益3.2796元。公司拟向全体股东每10 股派发现金红利10元。

2022年净利润大幅增长原因：2022年上半年全球大宗商品供应紧张，煤炭、硫磺、磷矿、合成氨等大宗原材料价格持续走高，推动化肥产品成本上升，国际化肥价格涨幅较大；下半年随着硫磺价格高位回落，国际、国内化肥价格有所回调。国内实行化肥等农资保供稳价等政策，化肥价格保持相对平稳。

预计 2023年一季度归属于上市公司股东的净利润156,000万元左右，上年同期净利润164,557万元，同比减少5.20%。

2023年一季度净利预减原因：2023年一季度，公司主要产品成本同比下降，公司化肥产品、饲料级磷酸盐产品毛利水平同比保持平稳；由于下游市场需求减弱，聚甲醛、黄磷等产品价格同比下降，公司聚甲醛、黄磷产品毛利水平有所下降。因此，公司2023年一季度业绩同比小幅下降。

市盈率6.26倍，非常低；净资产收益率45.3%，非常高。

股息率4.83%，高于同期银行一年定期利率1.25%，股息率尚可。

公司面临一些债务问题，2022年公司短期借款有100.45亿元，公司的账面现金只有74.44亿元，可能面临短期偿债的问题。

5，总结

2023年化肥价格下降，同时原材料价格也在下降。目前化肥价格也来到支撑位置，如果化肥价格还能维持在此价位，公司的利润还是可观的。公司原料自给率高、产业链完整，具有更好的抗风险能力和盈利能力。

2022年云天化受让华友控股持有的云南友天新能源科技有限公司49%股权，进军新能源行业。不过云南友天新能源科技公司年产50万吨磷酸铁锂的项目，要到2025年才能投产，短期没有太大收益。

总之，云天化2023年一季度的利润还是符合预期的。预测2023年国内农资需求比较稳定，原料和化肥价格的下降会造成公司2023年的净利润可能小幅下降。云天化股价短线可能会回调，长线看多。

投资有风险，入市需谨慎！以上只是个人看法，不构成任何投资建议！