工业富联最佳补涨，环旭电子

[红包]【环旭电子】AI服务器黑马，云计算加速起航

要点：AI服务器、云计算、SIP

[太阳]AI推动服务器升级换代，公司云端及存储类业务受益
22年公司云端及存储类业务营收49.5亿元，同比增长41%，占公司营收比例由 2021 年的 8.7%增长至 2022 年的 10.2%。其中服务器占比40%，存储、交换机占比30%，端口复制器占比25%。

[太阳]产品种类丰富，云计算严重低谷
公司为客户提供ODM/JDM/EMS服务器、存储、NAS和SSD产品以及制造服务，提供L10系统设计服务，包括主机板、固件BIOS和BMC、子卡（背板、附加卡等）、外壳和散热设计以及系统集成，均可用于人工智能、边缘计算、云计算、数据中心等领域的核心设备，服务亚马逊、联想、超微、Mellanox等知名客户。目前全球算力需求增长正进入爆发阶段，云计算基础设施作为算力AI服务资源，其重要性日益突显，公司相关业务有望延续高增长态势。

[太阳]智能手表拓展 AI应用场景，公司 SiP 业务同步受益。
根据 IDC 数据，2022 年苹果 iPhone 出货量同比下降4%，AirPods 出货量同比下降 12%，Apple Watch 出货量同比增长 13%，在公司 SiP 份额维持在较高水平的支撑下，2022 年公司 SiP 业务维持稳健增长。2023 年以来，ChatGPT 等 AI 大语言模型兴起，有望多维度丰富各类电子终端的人机交互场景。我们看好在人工智能应用的加持下 Apple Watch 出货量进一步攀升，公司作为苹果 Apple Watch 的 SiP 模组核心供应商将同步受益。

作者：佛系价投人
来源：雪球
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