最近，不少用户在关注万家新能源主题基金一季报中的重点内容，希望可以从中了解到基金的运作思路及关注方向。
今天，我就统一在这里和大家划一下重点。
2023年一季度新能源板块在震荡中小幅下跌，跌幅较2022年下半年有所收窄。但相较于市场整体收益，一季度新能源板块在全市场中表现可谓低迷。在这一背景下，万家新能源主题基金在一季度延续了2022年下半年高港股仓位的运作策略，同时进一步增加了基本面持续向好的电动两轮车板块的配置。
高港股仓位的策略在一季度的后半季带来小幅负贡献，主要源于港股市场的阶段性下跌。目前来看，港股市场流动性改善与国内经济的修复短期内节奏不及预期并不改变长期向好趋势，当前位置计划继续维持较高的港股仓位。
整车环节在一季度为本基金带来了一定负贡献，主要源于燃油车降价幅度超出预期，导致自主品牌电动车短期承受了较大压力。我们预期到随着电动化渗透率提升到一个阈值，会出现油电竞争加速出清的过程，但这一过程短期的激烈程度确实超出预期。同时我们也要看到，燃油车的以价换量是短期、不可逆的，并且加速了行业向智能化电动化发展的节奏。当前时点来看，自主品牌电动化整车OEM的配置价值也得到了进一步加强。
电动两轮车环节带来了一定正向贡献，目前行业仍在加速向龙头集中，马太效应正在加速，展望未来，我们继续看好这一环节。
$万家新能源主题混合发起C(OTCFUND|015797)$$万家新能源主题混合发起A(OTCFUND|015796)$
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