纪要丨谷歌

要点总结：

23Q1：

营收697.87亿（美元，下同），同比+2.6%，环 比-8.2%，超Factset一致预期1.3%

GAAP经营利润174.15亿美元（YoY-13.3%，QoQ- 4.1%)，超Factset一致预期6.0%。营业利润率为25%，同 比-5pcts，环比+1pcts。

GAAP经营利润174.15亿美元（YoY-13.3%，QoQ- 4.1%)，超Factset一致预期6.0%。营业利润率为25%，同 比-5pcts，环比+1pcts。

GAAP净利润150.51亿美元（YoY-8.4%， QoQ+10.5%），超Factset一致预期8.0%

业绩拆分：

谷歌服务业务总营收619.61亿美元（YoY+0.8%， QoQ-8.7%）。 广告业务总营收545.48亿美元（YoY-0.2%，QoQ- 7.6%）。

谷歌搜索及其他业务营收403.59亿美元（YoY+1.9%， QoQ-5.3%）；

YouTube广告业务营收66.93亿美元（YoY-2.6%， QoQ-15.9%）；

网络广告业务营收74.96亿美元（YoY-8.3%，QoQ- 11.6%） 谷歌其他业务营收74.13亿美元（YoY+8.8%，QoQ- 15.7%）

谷歌云业务营收为74.54亿美元（YoY+28.1%， QoQ+1.9%）。 Other Bets营收为2.88亿美元（YoY-34.5%， QoQ+27.4%）。

CEO发言： 第一季度，我们的搜索表现良好，云业务也在增长。我们 推出了重要的产品更新，并投入了深度的计算机科学和人 工智能。我们的目标是为用户提供最有帮助的答案，我们 看到未来有巨大的机会。这延续了我们长期以来的创新历 程。

Google Cloud： 在Google Cloud，我们继续进行漫长的旅程来构建这个 业务。本季度云业务实现了盈利，我们仍然专注于长期价 值创造。今天我将更新上个季度提到的两个主题：一是我 们在人工智能方面的进展以及它们如何推动搜索等领域的 机会；二是我们努力聚焦公司的努力。然后，我将谈论我们在云端的发展势头，并总结我们在YouTube方面的进展 情况。

AI： 首先，谈及人工智能对消费者、合作伙伴和我们业务带来 的巨大机遇。这个机遇与我们十年前从桌面计算转向移动 计算（从以桌面计算机为主流，逐渐向以移动设备为主流 转变的过程）的成功转型可媲美。我们过去十年对人工智 能的投资和突破，已经为我们奠定了良好的基础。在上次 的业绩会中，我提出了三个机遇领域：持续发展最先进的 大型语言模型，显著提高产品的实用价值；为开发人员、 创作者和合作伙伴提供有力的工具；让各种规模的组织都 能够充分利用我们的人工智能技术，实现更好的效益。我 们在这三个领域都取得了良好的进展。 在三月份，我们推出了实验性的对话式人工智能服务 Bard。随后，我们加入了PaLM模型，使Bard的功能更加 强大。现在，Bard能够协助人们完成编程和软件开发任 务，包括代码生成。未来还有更多进展可期。对于开发人 员，我们发布了PaLM API，同时推出了新的创意工具 集。该工具集提供了一种简便的方式，让开发者能够快速 访问我们的大型语言模型，并开始构建新的生成式人工智能应用程序。许多组织正在使用我们的生成式人工智能大 型 语 言 模 型 ， 涉 及 Google Cloud 平 台 、 Google Workspace和网络安全产品。

AI与搜索： 多年来，我们一直致力于让搜索功能更加实用。从Google Lens到多项搜索、搜索中的视觉探索、地图中的沉浸式视 图，以及支持搜索的所有语言模型中的Google翻译，我们 不断创新，让搜索变得更加智能。我们运用人工智能技 术，以强大的方式开放了获取知识的途径。我们将继续结 合生成式人工智能技术，以周到而谨慎的方式改进搜索功 能。我们将以数据为导向，结合多年的经验和对用户需求 的深入了解，保持高质量的标准。我们将不断进行测试， 因为我们知道数十亿人信任Google能够提供准确的信息。 随着技术的发展，我们将在搜索和其他领域开启全新的体 验，就像相机、语音和翻译技术一样开启了全新的查询和 探索类别。 人工智能对我们的广告业务也有着十年的基础性意义。例 如，Performance Max等产品充分利用了Google的全部 人工智能能力，帮助广告商找到未开发和增量的转化机 会。Philipp将在接下来的时刻详细讨论这个话题。随着我们不断将人工智能引入产品中，我们的人工智能原 则和信息完整性的最高标准仍然是我们所有工作的核心。 例如，我们的Perspective API有助于识别和减少语言模型 所训练的有害文本的数量，对信息质量有着显著的好处。 这是为了帮助确保发布到公众之前生成式人工智能应用程 序的安全性。我们引以为傲的是，我们拥有一支世界一流 的研究团队，他们一直在推动支撑这个新时代人工智能的 突破。 上周，我宣布我们正在将Google研究的Brain团队和 DeepMind团队合并为一个团队。将所有这些人才汇聚到 一个专注的团队中，并得到Google全部计算资源的支持， 将有助于加快我们的进展，安全负责地开发最具能力的人 工智能系统。 接下来是我的第二个主题，即公司的聚焦。上一季度我曾 谈到我们致力于负责和有纪律地进行投资，并找到我们可 以更具成本效益和更高速度地运营的领域。我们正在进行 大量为期多年的工作，以实现成本节约。例如，提高机器 利用率，寻找更可扩展和高效的方法来训练和提供机器学 习模型。我们正在使我们的数据中心更加高效，重新分配工作负载和设备，确保服务器得到充分利用。这项工作非 常重要，因为我们将继续大力投资于基础设施，推动我们 的众多人工智能机会。改进外部采购是另一个节约成本的 重要领域，数据表明在这方面有很大的潜力，我们正在开 展这项工作，并采取切实措施管理我们的房地产投资组 合，确保满足我们当前和未来的需求。我们将继续使用数 据确定其他节约成本的领域。

Google Cloud： 接下来是关于Google Cloud的部分。我很高兴看到云端 业务的持续增长势头。我们的有计划扩展产品路线图和市 场营销组织帮助我们打造了全球最大的企业软件公司之 一。我们不断增长的收入和改善的年度运营利润率表明我 们在这个季度继续保持增长。我们的增长源自与大型企业 的深入合作关系、强大的合作伙伴生态系统和产品领导 力。 在过去三年中，GCP的年度成交量增长近500%，超过2.5 亿美元的大交易增长超过300%。全球排名前1000的公司 中，将近60%都是Google Cloud的客户，许多领先的创 业公司和数百万中小型企业也在使用Google Cloud。我 们还建立了一个强大的合作伙伴生态系统。在过去四年中，全球Google Cloud合作伙伴认证从业人员数量增长 了15倍以上。在Google Cloud开始之前，全球最大的系 统集成商没有建立任何与Google Cloud相关的专门实 践。但是，现在最大的全球系统集成商已经建立了13个专 门的实践（dedicated practices）与Google Cloud合 作。今天，超过10万家公司参与了我们的Google Cloud 合作伙伴优势计划。 我们的增长也是由我们的产品领导力推动的。我们正在将 我们的生成式人工智能技术带给云端客户，覆盖了我们的 整个云端产品组合。我们的PaLM生成式人工智能模型和 Vertex AI平台帮助企业识别内部威胁，帮助Oxbotica测 试其自动驾驶车辆并快速开发功能。在Workspace中，我 们的新型生成式人工智能功能使得像Standard Industries 和Lift这样的客户更容易创建内容和进行协作。这是建立 在我们广受欢迎的基于人工智能的Workspace工具——智 能画布和翻译中心之上，这些工具被超过900万付费客户 使用。我们的产品领导力还延伸到数据分析领域，让客户 能够利用人工智能整合数据并更好地理解它。我们的数据 云端平台新进展使得Ulta Beauty能够扩大新的数字化和 全渠道体验，同时专注于客户忠诚度；让Shopify使用人 工智能提供更好的搜索结果和个性化；让Mercedes-Benz能够更快地推出新产品。我们引入生成式人工智能技术， 以识别和优先处理网络威胁、自动化安全工作流和响应， 并帮助提高网络安全团队的能力。 我们的云端网络安全产品已经帮助超过30,000家企业保护 信息安全，其中包括像Broadcom和欧洲的Telepass这样 的创新品牌。我们成功地将Mandiant与我们的产品整 合 ， 包 括 Mandiant Threat Intelligence 和 Breach Analytics（Mandiant是一家网络安全公司，提供网络安 全咨询、漏洞评估、网络安全检测和响应等服务， Mandiant Threat Intelligence和Breach Analytics则是 该公司提供的两项服务）。我们采取开放式的人工智能开 发 方 法 ， 结 合 业 界 领 先 的 TPU 和 来 自 NVIDIA 的 最 佳 GPU，使创新型企业能够快速、灵活地处理任何人工智能 工作负载。AI21 Labs、Replit、Midjourney等许多公司 都在构建和训练基础模型和生成式人工智能平台。我们是 唯一一个宣布推出NVIDIA新L4 GPU的云端供应商，推出 了专为生成式人工智能等大型推理人工智能工作负载而设 计的G2VMs。

YouTube：本季度的一些亮点是，YouTube Shorts继续保持强劲的 发展势头。去年，每天上传Shorts的频道数量增长了80% 以上，每周发布Shorts的频道看到了大部分新的订阅者来 自于他们的Shorts发布。家庭客厅（The living room） 仍然是我们2022年增长最快的观看渠道，我们也看到国际 市场的增长和势头。 关于我们的订阅业务，我们为YouTube Premium推出了 几个新功能。现在，Premium订阅用户可以在手机和平板 电脑上排队观看视频，在多个设备之间无缝切换，并自动 下载推荐的视频以供离线观看。此外，我们在YouTube TV和YouTube prime time频道方面的发展也非常强劲。 我们宣布了NFL Sunday Ticket的定价，这将有助于推动 订阅，吸引新的观众使用YouTube的付费和广告支持的体 验，并为创作者创造新的机会。

总结： 总之，在整个公司范围内，我们对使用人工智能帮助人 们、企业和社会充分发挥潜力感到兴奋。在Google I/O大 会上，我们将分享有关如何在我们的产品中使用人工智能 的最新动态，包括我们的Pixel设备，以及分享一些令人兴 奋的Android新发展。感谢我们全球员工的辛勤工作，他们继续推动我们的使命。将近25年来，我们一直致力于整 理世界的信息并使其易于获取和利用，这个使命仍然十分 迫切，我期待着未来的工作。

财务表现：

总体： 首先，我将介绍Google服务在第一季度的表现，然后讨论 我们认为具有明显增长机会的关键领域，最后将话题转给 鲁思，让她更详细地介绍我们的财务表现。Google服务的 收入为620亿美元，同比增长1%，其中包括汇率不利的轻 微影响。

Google广告： 在Google广告方面，搜索和其他收入同比增长2%，反映 了旅游和零售行业的增长，部分抵消了金融、媒体和娱乐 行业的下降。

Youtube广告： 在YouTube广告方面，我们看到了业绩稳定的迹象，而网 络广告的广告主支出有所回落。Google的其他收入同比增 长9%，其中YouTube订阅收入增长强劲。接下来，让我们深入探讨我在上一季度提出的三个关键领 域，这些领域是我们在广告方面看到长期增长机会的明确 领域。第一个是Google人工智能；第二是零售业，涵盖了 我们所有的广告、产品和服务；第三是YouTube。

Google AI： AI长期以来一直是我们业务的重要驱动力，不断的创新推 动我们帮助大大小小的企业实时应对市场和消费者的快速 变化，并在最需要的时候提供可衡量的投资回报。在第一 季度，我们在产品方面持续创新。以核心搜索为例，我们 在目标定向方面使用最新的语言AI模型调整关键词相关 性，以提高显示广告的相关性，特别是当有多个重叠的关 键词作为选择时。在竞价方面，我们改进了我们的智能竞 价模型，根据搜索广告格式的差异进行更准确的竞价，即 根据用户希望如何与广告互动来更有效地进行竞价。 在创意方面，我们向所有英文广告客户开放了自动生成广 告素材的Beta测试。自动创建资产可以生成文本素材，同 时使用AI帮助减少保持创意与用户上下文和广告客户业务 相关的工作量。然后，为了进一步解锁核心搜索并最大化 在Google所有平台上的转化率，我们正在积极帮助更多广告客户将它与Performance Max配对使用。使用PMAX的 广告客户平均获得了超过18%的转化率，而成本每次行动 类似。这在短短的14个月内提高了5%，得益于竞价、创 意、搜索查询匹配和新的格式（如YouTube Shorts）背 后的AI技术的不断进步。 早些时候我提到旅游业对增长的贡献。三月份，我们推出 了面向旅游目标的PMAX。现在，即使是最小的酒店业者 也可以从PMAX的酒店广告的扩展覆盖面中受益。就像 Family Run Group一样，他们使用PMAX的旅游目标 后，在短短一个月内就实现了32%的收入增长和26%的总 直接预订量增长。这里还有更多的基于AI的功能，敬请期 待五月份的Google营销大会。 接下来是零售业，在这个季度我们表现不俗。我们的重点 是三个支柱。第一，使谷歌成为消费者购物旅程的核心， 为商家与用户连接提供有价值的平台。第二，使更多的商 家参与我们的免费列表和广告体验。第三，通过出色的广 告产品进一步推动零售业的表现。在“少做多”（do more with less）的环境中，我们的工具和解决方案正在 证明，我们可以为在线和全渠道的零售商提供价值，并在 挑战时期吸引高价值的顾客。Caraway是一家直接面向消费者的炊具制造商，他们在去 年的黑色星期五活动中使用了有针对性的广告预算和 PMAX来优化和分配在Google库存上的支出。 PMAX带 来了46%的收入增长和31%的ROAS增长，导致他们历史 上最好的业务日，并对其AI-first战略在Q1进行了强有力 的再投资。 对于面向Omni的零售商，我们最近推出了商店销售报告 和出价以及Performance Max for store goals。这有助 于零售商不仅优化在线转化，还优化他们的商店，接触和 出价那些更可能在实体店消费的高价值客户。丹麦百货公 司 最 近 使 用 我 们 的 商 店 销 售 解 决 方 案 ， 将 其 Omnichannel销售额提高了128%，超过了online-only所获得 的销售业绩。由于来自其第一方数据的动态实体店价值， 包括其高价值客户，它现在可以有信心测量其在线投资对 电子商务和实体店收入的全面影响。

Youtube： 转到 YouTube，创意推动着 YouTube 的成功。无论是长 视频、短视频、音乐还是播客，无论是纵向还是横向， YouTube 都是创作者创作最佳作品的激励平台，这意味着更好的内容、更多的观众和更多的机会给广告商。正如 我在上季度所说，我们的创作者生态系统和多格式策略将 是 YouTube 长期增长的关键驱动因素，为了支持这种增 长，我们专注于第一、短视频；第二、CTV的参与度；第 三、投资我们的订阅服务；第四、长期努力让 YouTube 更具购买力。

Shorts： 首先是短视频。我们看到了强劲的观看时间增长，商业化 也在逐渐开展。人们正在以越来越高的转化率在短视频上 参与和转化广告。第二是连接电视（CTV）。我们正在全 球范围内看到增长势头。观众喜欢在大屏幕上观看 YouTube 的创作者和他们喜爱的内容。广告商也在加紧 投入。更广泛地说，在整个 YouTube 上，我们正在帮助 品牌受益于我们广泛的触达能力，并推动他们寻求的盈利 能力。在我们迄今为止最大的营销混合模型研究中，根据 对 16 个国家和 190 亿美元总媒体支出进行的 2020 年 1 月至 2022 年 3 月的尼尔森 RI 基准测试的定制分析， YouTube 的 RI 比任何其他电视高出 40%，比所有其他在 线视频高出 34%。这证明了 YouTube 在规模上推动有效 性的能力。接下来是我们的订阅服务。我们的目标是成为广告支持和高级服务的多种类型视频内容的一站式购物平 台。

YouTube TV： 我们在YouTube TV上推出了多视角功能和首个NFL Sunday Ticket la card，这是我们正在加大投资的两个例 子。未来几个季度我们还将有更多的更新。第四项业务是 YouTube上的购物功能。目前还处于早期阶段，但是去年 我们与Shopify等商业平台合作，将购物功能扩展到更多 的创作者和品牌。现在已经有超过10万个创作者、艺术家 和品牌通过自己的YouTube频道连接了自己的商店，销售 产品。 最后，我们有一个很棒的例子可以展示我们是如何将 Google的最佳资源带给合作伙伴，以加速创新。今年2 月，我们与梅赛德斯-奔驰达成了史无前例的合作伙伴关 系，将Google Maps平台和YouTube引入搭载其下一代 MBOS操作系统的梅赛德斯-奔驰未来汽车中。除了帮助豪 华汽车制造商设计定制化的导航界面外，我们还将提供AI 和数据云能力，以推进他们的自动驾驶努力，并创造更好 的客户体验。

CFO发言： 我们的第一季度财务结果反映了搜索业务的持续健康增长 和云业务的势头。最后，我将介绍我们的展望。 第一季度，我们的综合收入为698亿美元，同比增长3％， 按不变汇率计算增长6％。在不变汇率的基础上，搜索业 务仍是收入增长的最大贡献者。 在支出和利润方面，与去年同期相比，有三个因素影响了 比较：第一，我们在第一季度扣除的26亿美元与员工和办 公空间削减有关的费用。我们在财报发布中提供了一张表 格，显示这些费用对成本和营业费用的影响。第二，我们 在2023年初对服务器和某些网络设备的预计有用寿命进行 了调整。正如在我们的财报中所示，第一季度的影响是折 旧费用减少了9.88亿美元。第三，我们的年度员工股票补 偿奖励从1月调整到3月，导致股票补偿费用从Q1延迟到 Q2。这种时间上的变化不会影响2023年整个年度的股票 补偿总额。 总成本为306亿美元，同比增长3％，其中其他成本为189 亿美元，同比增长7％。其中最大的因素是与数据中心和其他业务有关的薪酬成本，其次是内容采购成本。运营费 用为218亿美元，同比增长19％，受与员工和办公空间削 减有关的费用影响较大。运营利润为174亿美元，同比下 降13％，运营利润率为25％。净收入为151亿美元。第一 季度我们实现了172亿美元的自由现金流，过去12个月的 自由现金流为620亿美元。我们以1150亿美元的现金和可 交易证券结束了本季度。 转向我们的业务部分结果。这些受到我们在8-K文件中概 述的两个额外变化的影响。首先，反映DeepMind与 Google服务、Google Cloud和其他业务之间越来越多的 合作关系，自第一季度起，DeepMind被报告为Alphabet 未分配的企业成本的一部分。其次，自第一季度开始，我 们更新了成本分配方法，以为业务领导提供更高的透明 度，以便进行决策。 在我们的报告中，我们对这两个变化的部分先前期结果进 行了重新调整。我将回顾业务部分的年同比表现的亮点， 这反映了这些重新调整的结果。从Google服务开始，收入 为620亿美元，同比增长1％。本季度Google搜索和其他 广告收入为404亿美元，同比增长2％。YouTube广告收入为67亿美元，同比下降3％。网络广告收入为75亿美 元，同比下降8％。 其 他 收 入 为 74 亿 美 元 ， 同 比 增 长 9 ％ ， 主 要 反 映 了 YouTube TV和YouTube Music Premium的持续大幅订 阅增长。TAC为117亿美元，同比下降2％，主要反映了搜 索和网络之间的混合转变。Google服务的运营利润为217 亿美元，同比下降1％，运营利润率为35％。 转向Google Cloud业务部分，本季度收入为75亿美元， 同比增长28％。GCP在地理位置、行业和产品方面的增长 仍然强劲。Google Workspace的强劲业绩得益于座位和 每个座位的平均收入的增加。Google Cloud的运营利润 为1.91亿美元，运营利润率为2.6％。至于我们的其他投 资，第一季度收入为8800万美元，运营亏损为12亿美 元。 转向我们的业务展望，在经营环境方面，第一季度的结果 反映了挑战性经济环境的持续压力，展望仍不确定。外汇 汇率方面的压力已有所缓解，基于当前即期汇率，我们预 计第二季度的外汇汇率压力将较小。就Google服务而言， 在广告方面，第一季度的结果反映了搜索的弹性，它具有独特的能力，能够服务需求并提供可衡量的投资回报率。 除汇率影响外，搜索的收入增长与上一季度类似。 在YouTube方面，我们看到广告支出在环比上出现了稳定 迹象。我们继续优先发展Shorts参与度，我们对赚钱进展 表示鼓舞。至于其他收入，在YouTube订阅方面，我们对 YouTube Music Premium和YouTube TV持续大幅订阅 增长感到满意。在Play方面，收入同比下降，主要是由于 亚太地区外汇汇率的持续影响。虽然随着我们去年推出费 用减免的影响逐渐消退，结果有所改善。 转向Google Cloud，我们在产品创新、市场推广组织和 合作伙伴生态系统方面的投资，为客户跨行业和地理位置 越来越多地依赖Google Cloud来数字化转型其业务带来 了强劲的结果。尽管如此，在第一季度，我们继续看到消 费增长放缓，客户优化GCP成本，反映宏观环境仍然不确 定。在运营表现方面，我们仍然专注于推动云业务的长期 盈利增长，同时继续投资，因为机会巨大。 转向其他部门，在第一季度，我们同样在细化战略和优先 事项的同时，减少了人员。现在，我将向您介绍我们重新 设计成本结构的努力情况，减缓运营费用增长速度，同时为AI的关键投资领域创造容量，特别是支持整个公司的 AI。首先，如在第四季度电话会议上讨论的那样，我们在 三个广泛类别中进行努力。第一，利用AI在自动化方面提 高Alphabet的操作任务和技术基础设施的效率。第二，更 有效地管理与供应商和供应商的支出。第三，继续优化我 们的工作方式和地点。 正如我们之前所指出的，这三个工作流程今年都在加速推 进，我们计划在2024年和随后的几年加强这些努力。第 二，关于人员增长方面，第一季度末报告的员工数量包括 我们在一月宣布的人员减少影响的几乎所有员工。我们预 计，大多数受影响的人员到第二季度末将不再反映在我们 的员工数量中。就全年员工数量的展望而言，正如我们上 个季度所分享的那样，我们将显着放缓2023年的招聘速 度，同时仍在重点领域投资，特别是在招揽顶尖的工程和 技术人才方面。 关于我们对AI的投资，我们将Google Research的Brain 团队与DeepMind合并，旨在加速创新和产生影响。从 2023年第二季度开始，从Google Research转移的团队和 活动相关费用将从Google Services转移到Alphabet未分 配的公司成本中的Google DeepMind。最后，关于资本支出，我们预计2023年的总资本支出将略高于2022年。 正如上个季度所讨论的那样，今年的资本支出将显着增加 技术基础设施，而办公设施将有所下降。我们预计数据中 心建设和服务器投资的速度将在第二季度加快，并将在全 年持续增加。

Q&A部分：

Q:在接下来的12个月里，随着新的人工智能工具推出，用 户、开发人员和广告商最感兴趣的新的行为变化及功能是 什么？

A:在搜索领域，谷歌已经使用人工智能工具一段时间了。 在过去几年中，利用LLMs改善了搜索功能和搜索质量。现 在有机会更加本土化使用LLMs，这是主要的方式，谷歌也 将更深层次地探究。公司正在为用户做正确的事情，将一 如既往地迭代和创新。用户会回到搜索，会继续关注且重 新参与已经做过的事情，因此对于我们来说，使用LLMs的 方式可以服务于这些用户。如果是YouTube，就有机会真 正改善创作者和用户观看视频的体验。我们已经推出了工 作区更改，这是有最大进步的领域，因为生成型人工智能 可以提高生产力。在Cloud上是一个重要的势头，组织正在考虑如何使用人工智能来推动交通运输。因此，从初创 企业到大公司，他们正在与我们接触，所以这也是一个转 折点。

Q:为了让工程师、销售人员和G&A提高生产力，内部集 成了多少人工智能工具？

A:人工智能在很大程度上是我们所做工作的一部分。我们 有很多工作正在进行，其中之一是使用人工智能和自动化 来进一步提高生产力。公司在很多方面上使用了人工智 能，例如为金融机构的分析提供帮助，并有机会与云计算 客户分享这一点。谷歌工作区是从人工智能提高生产力中 内部受益的另一个例子，这也更广泛地为用户和企业客户 提供。最后，关于计算能力和基础设施创新同样对内部工 作有帮助。

Q：将Bard集成到搜索产品中，能谈谈搜索的百分比吗？

A：我们已经推出了Bashed作为搜索的补充产品，将LLM 更多地融入搜索。首先，将以渐进的方式正确测试并进行 创新。总体而言它可以应用于广泛的查询，能更好地帮助 用户类别产品，也许没有正确的答案但更具创造性。即使 在现有类别中，也有机会为用户做一些繁重的工作并使用人工智能更好地引导他们。我们朝着这些方向探 索，未来会有很多创新。

Q:使用大型语言模型类型响应的查询，以及应该如何考虑 在这些模型上运行Search？

A:成本方面，我们一直在考虑计算成本。我们多年来积累 丰富经验以不断提高硬件、软件和模型的效率。技术曲线 越陡峭，我们就越兴奋，因为我们已经建立了世界级的能 力，然后依次降低成本，然后将在如何推动创新方面考虑 到这一切，将如何处理它直到感到满意。

Q:资本支出相对于三个月前的适度增长，请对资本支出发 表评论。

A:就资本支出而言，预计2023年的资本支出总额将略高于 2022年。预计第二季度会有所增长，而且还会继续增长全 年。人工智能是关键组成部分，是我们所做一切的基础。 我们将继续投资支持人工智能，支持我们的用户、广告商 和云客户。2023全年资本支出的增长反映了技术基础设施 投资的大幅增长，另一方面相对于去年反映了办公设施方 面的下降。

Q：在云计算上，客户端优化广泛应用于云计算，关于这 方面目前所处位置有何看法？作为收入增长或积压工作的 逆风，云计算中广泛的优化主题与更广泛的长期消费增长 的顺风相比的增长，以及人工智能的贡献云计算增长的举 措？

A:就云计算问题而言，经济环境存在不确定性，消费增长 放缓带来的一些不利影响，客户确实希望在这种宏观环境 下优化成本。但我们对团队的发展势头和广度感到非常满 意。我们正在向优化倾斜，着眼长远来服务客户。因此， 在力所能及的地方提高效率是努力的领域。

Q：在YouTube上显然已经看到了很多成功，尤其在 Shorts的参与度和消费情况方面。能给我们一个关于 Shorts消费趋势以及货币化方面的最新情况吗？

A:在Shorts方面，Shorts的收视率正在迅速增长。每日浏 览量超过500亿，高于去年春季的300亿。在Shorts上的 广告参与度和转化率越来越高。缩小差距是首要任务，我 们正在继续优化创造者和用户体验。广告短片现在可以通 过视频动作应用程序、发现和性能窗格以及产品投放。 Shorts上也可以购买。同样，创作者可以跨多种格式制作 发布各种形式内容。上传的频道数量Shorts的日增长率超 过80%。2月份通过YouTube合作伙伴为Shorts带来了收入共享。大规模的计划或可持续收入共享模式在行业中仍 然非常独特。因此最终目标是让YouTube成为短片观众和 创作者的最佳聚集地，这才是现在真正关注的。

Q:你与构建了很多Android的团队达成合作伙伴关系， Alphabet有能力通过这些合作伙伴关系维持部门经济， 以长期增加其在付费搜索中的份额吗？

A:在我们的合作协议中，始终是首先尽可能生产出最好的 产品，专注于为用户提供价值。当我们与合作伙伴合作 时，会努力创造成果。最终合作伙伴选择是因为这是用户 想要的，而且一直都是有帮助的，搜索分布广泛。所以这 一切都始于继续创新和不断改进搜索，确保我们处于领先 地位。就长期盈利能力而言，将继续致力于投资促进增 长，并希望确保整体增长能力。我们有许多工作流程正在 进行中，持久地重新设计成本基础。尤其是对人工智能的 长期机遇感到兴奋并希望确保有能力继续在搜索和广告、 云、YouTube、硬件等领域进行投资。这突出了我们为增 加灵活性所做的努力，确保支出的增长并不是源于收入的 增长，而是推动收入的增长。

Q：请问将语言模型整合到搜索中的成本？以及这是否会 对广告收入产生积极影响？由于人们能从Bing更快地得到答案，谷歌广告的投放或查询次数可能会减少，你对这种 转变持乐观态度吗？

A：多年来，随着搜索业务的发展，我们一直在广告方面 采取务实的方法。我们以对用户有意义且具有价值的方式 进行调整。这里的基本驱动力是用户在寻找相关信息，而 在商业领域，广告被认为是高度相关且有价值的。这推动 了一个良性循环。我认为，用户想要相关的商业信息，他 们希望在查看内容时有选择权，即使在我们进行概括和回 答等方面，用户也希望有选择。谷歌关心流量，广告商想 要接触用户。所有这些长期以来对我们有益的动态仍然存 在。正如我所说，我们将在实践中不断迭代和测试。我相 信我们能够像过去一样在这里推动创新。

Q：扣除一次性费用后，OpEx的增长似乎现在是8%。在 谷歌的优化周期中，贵司觉得目前处于哪个阶段？

A：我们的重点是利用深度技术来推动创新，并非常关注 投资速度和财务回报。这一直是我们为了获得可观的回报 而保持一贯关注的领域。我认为，在考虑我们能够创造的 回报时，核心运营模式和长期运营模式将最为关键。确 实，我们完全意识到成本的提高。但我认为，核心问题是 我们关注的价值创造和投资回报。正如我们在裁减人员时 提到的，我们也在其他投资领域进行了类似的工作，其中一些投资已经走上了持续增长的道路，我们在考虑整体投 资回报率时，适度调整了那里的费用轨迹。我们将继续努 力以确保实现价值。 关于运营支出的增长，确实有一部分较高的开支来自于26 亿美元的离职补偿和办公空间费用。但还有9.88亿美元的 收益来自于因使用寿命变化而导致的折旧降低。此外，还 有因股票报酬从第一季度转移到第二季度而产生的收益。 尽管有一些复杂性，但谷歌仍然关注各种工作流程。这些 工作流程包括招聘速度、利用人工智能和自动化提高生产 力、与供应商和承包商尽可能高效地合作以及优化工作方 式。谷歌正在执行这些工作流程，认为还有更多工作要 做。2023年会看到一些成果，2024年会有更多进展。

Q：搜索广告方面，商品和服务需求方面的变化，尤其是 服务方面的需求是否回到了疫情前的水平；以及电子商务 和商品方面的需求是否有所放缓？

A：在搜索收入方面，与去年同期相比，零售和旅游行业 有所增长，而金融及媒体娱乐行业有所下降。实际上，排 除汇率影响后，这一季度的表现与上一季度相似。搜索收 入的持续增长反映了搜索在不确定环境下呈现需求和实现 可衡量投资回报的能力。他还提到了本季度的关键行业，没有对其他行业进行详细说明。总体来说，他们观察到的 情况反映了其他报告和新闻中的内容，许多公司在当前的 不确定性下，更注重短期盈利，并有可能缩减预算。

Q：在资本成本显著提高的情况下，如何更加审慎地提高 效率，并如何管理评估“其他投资”（Other Bets）资 产？

A：对于其他投资，他们的重点是利用深度技术推动创 新，并关注投资速度和财务回报。他们确实注意到了资本 成本的提高，但关键还是创造价值和投资回报。在裁减人 员时，他们也对其他投资进行了梳理。投资回报率的重要 性，并表示将继续努力以确保创造价值。

Q：贵司提到网络广告收入相比搜索和YouTube的广告收 入下降更多？原因是什么？

A：这是上个季度所谈到的趋势的延续。广告主的支出持 续下降，尤其是网络广告的支出，这可能是由于广告商使 用的广告形式和所投放广告的业务种类多样所导致的。相 比之下，谷歌对于YouTube的广告支出有所稳定。

Q：谷歌的云业务是否能够持续盈利，并是否可能在盈利 能力可持续之前会有一段时间的波动？

A：我们非常重视云业务，并且谷歌会继续投资支持长期 增长，尤其是提供AI功能的机会。在谷歌的投资中，我们 还关注成本和长期价值创造。同时也不应该从季度对季度 的变化中做出过度解读。谷歌非常满意第一季度的业绩， 谷歌正在密切关注成本控制和实现可持续盈利的长期路 径。

Q：贵司提到合并AI团队将有助于加速创新。那么具体来 说，我们应该关注哪些与此相关的产品里程碑呢？

A：两个世界级团队Brain和DeepMind的AI团队合并在一 起，将人才池资源集中起来协同工作，肯定会有帮助，这 也将有助于我们集中计算资源，以帮助我们构建更强大的 模型，同时考虑到客户在消费方面和云方面所需的所有功 能，并期望能够迭代并建立良性循环。所以大众已经看到 我们发布了PaLM APIs，并且我们正在整合PaLM到谷歌 的产品中，并且将继续取得进展，我们将在取得进展时向 您报告。

Q：在零售业方面，特别是购物和支付方面，我们应该如 何考虑它们在今年平台上的发展？我们应该关注哪些里程 碑？

A：关于零售业，这是一个重要的垂直领域。我刚才提到 了搜索和其他方面的零售业年同比增长。我也谈到了当前 的宏观环境，以及谷歌如何建立了可以帮助零售商在各种 挑战时期中实现价值的方法，无论是online还是offline零 售，谷歌帮助他们实现商业目标，在客户选择购物方式时 满足他们的需求。目前的关键趋势是：零售商现在越来越 关 注 维 持 利 润 率 和 提 高 投 资 回 报 率 。 PMax 、 Broad Manage（"Google Broad Match" (广泛匹配) 是一种广 告投放策略）是提供更多增量转化的关键，而bids和预算 的洞察则真正帮助零售商在谷歌的产品套件中识别增长和 效率的机会。我在之前的业绩会中详细讨论了全渠道，谷 歌的本地和全渠道解决方案正在通过使用人工智能来接触 附近的购物者、促销本地库存、优化店内访问和销售等方 面来填补online和offline之间的差距。为了帮助零售商保 留忠实客户并获取新客户，我们有YouTube应用程序深度 链接和PMax的新客户获取目标，使用像Chrome上的虚拟 卡等工具使结账变得容易非常重要。这些只是一些关键 点。总的来说，谷歌为零售商提供了最好的人工智能驱动 工具和解决方案，以最大程度地扩大覆盖范围和投资回报 率，并为他们的客户创造无缝体验，包括在可能的情况 下，提供支付方面的体验。这将继续是谷歌的重点。

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