日评：新能源还是TMT，机构如何抉择？

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自19年至今，TMT板块和新能源板块涨幅基本持平了。资金总仓位也差不多持平了，这一波新能源高位集体腰斩，TMT低位集体翻倍。仔细看2023一季度的公募基金持仓情况，我们可以发现。整体趋势来看，从2022年12月31日至2023年4月10日，TMT行业平均仓位不断提高，而电力设备及新能源行业的平均仓位持续下降，TMT行业平均仓位提高了6.79%，电力设备及新能源行业的平均仓位下降了9.75%，并且3月份仓位下降幅度较大。截至一季度末，偏股主动型基金持有的TMT行业平均仓位已超过电力设备及新能源行业。

根据招商证券研报分析，30%往往是主动偏股公募基金大类行业配置比例一个很重要的危险临界值，那么我们可以发现，2023Q1主动偏股公募基金对TMT配比明显提升至20.26%，与临界值尚存安全距离。 总的来看，今日新能源成长赛道方向迎来了集体修复性反弹，但由于AI方向此前资金高度介入，短期出现全面的退潮的概率较低，后续资金或将在新能源与AI方向之间反复拉锯。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。定投非储蓄的等效替代方式，不能规避基金投资固有风险。基金过往业绩不代表未来表现，购买前请仔细阅读《基金合同》和《招募说明书》。我国基金运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。