杰普特(688025)估值分析：短期业绩承压，新能源业务逐步放量

公司下游需求疲软，战略收缩连续光激光器业务；盈利能力环比提升；新能源、XR光学检测等业务逐步放量。U财经协作分析系统4月28日显示：2家机构认为 $杰普特(SH688025)$ “低估”，1家机构认为“合理”。

认为“低估”的机构：2家

国金证券  估值：72.1元

我们预计公司22-24实现营业收入为11.84/19.24/25.55亿元，归母净利润为0.97/1.93/2.70亿元，对应PE分别为54/27/20倍。考虑公司业绩高成长性，给予公司23年35倍PE，对应目标价72.1元，首次覆盖给予“买入”评级。

太平洋  估值：67.50元

公司逐步收缩激光切割应用的连续光激光器生产，转而加大激光焊接的研发投入，应用在新能源动力电池等，前景广阔，考虑到动力电池行业激光器国产替代、AR/VR等领域增长，给予公司32倍PE，对应目标价67.5元。 

认为“合理”的机构：1家

西南证券  估值：59.50元

预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.60亿元、2.34亿元、3.01亿元，对应EPS分别为1.70、2.49、3.21元，对应当前股价PE分别为31、21、16倍，未来三年归母净利润将保持58%的复合增长率。公司锂电、光伏等业务取得突破，未来成长空间大，给予公司2023年35X目标PE，6个月目标价59.50元，首次覆盖，给予“持有”评级。

认为“高估”的机构：暂无

该股暂时没有认为“高估”的机构。

附注

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