中国中小企业协会近期发布最新数据显示，今年一季度中小企业发展指数升至89.3，较去年四季度上升1.3，升幅为2020年四季度以来最高。伴随着今年以来各项稳经济政策措施的持续显效，一季度国民经济发展实现平稳开局，中小企业经营环境随之好转。

而随着中小企业经营状况的恢复，以中小盘股为主要投资标的的中证500指数今年以来也交上了一份较为亮眼的答卷。

一、中证500指数今年以来涨幅高于部分主流指数

数据来源：Wind，2013.4.25-2023.4.25。中证500指数2018.1.1-2022..12.31年收益情况分别为：-33.32%、26.38%、20.87%、15.58% 、-20.31%。指数的过往业绩并不预示未来表现，也不代表本基金的未来表现。我国股市运作时间较短不能反映证券市场发展的所有阶段。

 

二、成分股分布于各新兴成长行业，中证500指数潜力足！


中证500指数基日为2004年12月31日。该指数选择扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票后，将剩余股票按照最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的股票，然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前500名的股票作为指数样本股。

作为中小市值的代表性指数，中证500指数成分股中有很多细分行业的龙头公司，且拥有良好的进出机制，更新迭代较快。

Wind，行业根据申万一级行业分类，数据截止时间：2023.4.24

 

从中证500指数的权重行业分布可以看出，医药生物、电子、电力设备、有色金属、非银金融、基础化工、计算机、国防军工这些新兴行业占比达到57%，这些行业代表着中国产业升级的方向，属于市场中高增长、高弹性、潜能足的新兴成长行业。

而在新兴行业之外，中证500指数还包含部分低估值的价值股，这也赋予中证500价值与成长兼具的特性。

 

三、中证500指数估值合理，经济修复期配置价值凸显

2015年以来，中证500指数估值由高点逐渐回落。Wind数据显示，当前中证500市盈率为24.09，历史分位数水平为27.35%，估值较为合理，具备配置价值。

目前国内经济处于弱复苏阶段，流动性水平相对宽松，而从历史经验来看，这个时期的中小企业相较大型企业来说，业绩修复的弹性和对流动性的敏感度更高（温馨提示：高弹性同时也代表高风险喔~），新兴产业、高景气赛道中小盘股占比较高的中证500在当前的宏观环境值得关注。

 

-精选基金-

 

本基金是以中证500指数为标的指数的指数增强基金，在标的指数成份股权重的基础上，根据量化模型对行业配置及个股权重等进行主动调整，力争在有效控制跟踪误差和偏离的基础上，为投资者获取合理收益。

 $上银中证500指数增强型A(OTCFUND|009613)$$上银中证500指数增强型C(OTCFUND|009614)$

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