对现在的猪周期，我有些悲观。

对现在的猪周期，我有些悲观。
1.豆粕价格下跌，饲料跌价，养殖成本下降。
2.供给端靠大公司扩产支撑，目前大多数猪企依然有扩产的能力，不会停止扩产。散户去化的产能，大厂补上，供给端不会减少太多。
3.政策上，划定了能繁母猪存栏量的保有量，大概率会在这个线上震荡，触及了保有量，政府就会动员补栏。
4.猪价严重影响cpi，为避免加息，cpi不能暴涨。猪价承压。一定程度上，未来猪价下跌，cpi很可能负增长。
5.什么时候会出现反转？大概率是上市猪企财务状况大量扑街，暂停扩产时，或者爆发新一轮猪病。
6.猪企怎么办？降成本是王道，扩展产业链，增厚利润是法宝。目前牧原股份做得最好。未来投资猪企不看扩张速度了，更多的是看成本。
7.最后提一个前瞻性的话题：随着猪周期波动的平滑，周期性减弱，猪企的投资逻辑会变为提估值。大家觉得这是为什么？

$天康生物(SZ002100)$  $新五丰(SH600975)$ $华统股份(SZ002840)$