小编带大家一起来划个重点,以下为直播内容的文字整理(有删改):

杨红表示,从宏观环境来看,国际形势瞬息万变,若想要在激烈的国际竞争中突出重围,还需“坚持科技自立自强”。同时,产业政策方面,二十大再提“统筹发展和安全”,国家安全观贯彻始终。对于数字经济领域,随着数字经济的逐步推进,数字中国建设基础会不断夯实,关键环节有望加速发展。

我们认为,今年是计算机政策驱动加技术驱动叠加业绩驱动的大年。同时,由于大部分计算机公司在前两年大幅扩招,今年相比去年会大幅减少人力成本,信创的订单有望逐步落地,因此利润的剪刀差可能会体现在今年,业绩上大概率会有所修复。

从政策上来看,预计不断会有数字经济,即产业数字化和数字产业化的发展政策驱动,数字经济顶层设计规划与配套政策有望逐渐完备。

从技术上来看,GPT大模型有望不断突破。海外公司发展非常迅速,今年估计还会有GPT-4.5甚至GPT-5版本的出现,而国内还需要追赶国外,所以我们认为AIGC可能会有持续行情。

从应用端来看,今年不光是计算机,甚至电商、游戏、营销等结合AI+应用的板块都值得关注。

杨红指出,从当前阶段来看,比较关注计算机、半导体、传媒、高端制造等领域的优质个股。


市场上有很多人会把当下的机会,与上一轮2013-2015的“互联网+”机会进行对比。对此,杨红认为今年年初以来的TMT的机会,其实跟上一轮有相同和不同的地方:

杨红指出,与上一轮相比,今年以来的TMT机会主要有以下三点的不同:

杨红表示,对于这个问题,我们可以先来复盘一下本轮AI+引起的行情:今年以来,ChatGPT概念持续火热,国内外大厂相继发布新模型与相关应用,推动计算机、电子、传媒、通信等板块行情持续走高。

我们看到,2月8日,微软宣布将ChatGPT接入搜索引擎Bing;2月13日,百度官方宣布“文心一言”模型将于3月发布,文心一言生态合作伙伴密集官宣,各行业板块走强。3月2日,OpenAI官网发布ChatGPT API,拉动板块行情提升;3月14日,OpenAI发布GPT4,支持多模态应用。3月16日,百度正式发布“文心一言”大模型;同日,微软发布植入GPT-4的Microsoft 365 Copilot,表现超预期。2、3月,大厂动作频繁,计算机、电子、传媒、通信等板块热度进一步提升。

我们认为,当下人工智能带来的产业变革的机会才刚刚开始产生,未来大模型会不断迭代和更新,会孕育出更智能的模型,更完备的数据库,我们会看到更丰富的应用。

杨红总结指出,我们觉得这一次的科技创新机会才刚刚显现,新一轮的技术创新,产业应用变化也才刚刚开始,我们非常期待未来的技术变革带来的产业变化和生态应用。


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基金经理简介:杨红,硕士研究生,12年证券从业年限。历任齐鲁证券研究所分析师;第一创业证券股份有限公司资管部分析师;东海基金投资经理(2015年6月至2018年2月)、投资部研究部负责人、权益投资部副总监、基金经理(2019年6月至2022年10月任基金经理)。2022 年加入富安达基金管理有限公司任监察稽核部风控经理,现任投资研究部基金经理,2023 年 4 月起任富安达科技领航混合型证券投资基金、富安达长盈灵活配置混合型证券投资基金、富安达产业优选混合型证券投资基金的基金经理。

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