25.8元买入金禾实业 公司名称：安徽金禾实业股份有限公司
所属申万行业：所处行业为食品添加剂行业中的甜味剂和香料香精子行业 和 基础化工行业— 化学制品。
安徽金禾实业股份有限公司主营业务是精细化工产品和基础化工产品的生产、研发和销售。主要产品是甜味剂安赛蜜、三氯蔗糖、甲、乙基麦芽酚、甲基环戊烯醇酮（MCP）及佳乐麝香溶液、液氨、双氧水、三聚氰胺、甲醛、硫酸、硝酸、双乙烯酮、氯化亚砜、季戊四醇、双季戊四醇、糠醛、呋喃铵盐、乙酰乙酸甲酯、吡啶盐酸盐。
行业地位：食品添加剂产品安赛蜜、三氯蔗糖和麦芽酚等产能和市场占有率在全球范围内均处于领先地位。
大宗化学品液氨、双氧水、三聚氰胺、硫酸、硝酸、双乙烯酮、氯化亚砜等具有较为明显的销售半径。其中部分基础化工产品在华东区域甚至在全国范围内产能及市场占有率均达到领先地位。
2023年5月8日股价 25.8元，总市值145亿元。
市盈率(TTM)：9.67 十年百分位6.6；
市净率：2.04 十年百分位12.13%；
近5年ROE收益率大于20%，收现比净现比高，利润含量高；
股息率3.1%，未增发配股，分红金额是募资金额的3.4倍。
毛估估给与15倍合理估值。
净利润预计：
2023年：22.4亿 ；2024年：14.5亿；2025年17亿元。
则2025年合理市值为255亿元。
风险：周期性、市场竞争、原料波动、环保、下游订单波动。
收益：毛估估未来3年可能有68%-150%。
11元加仓桃李面包 ，总市值：177亿元。
烘焙食品市场规模较大并消费稳定，属于快消品，是生活必需品消费。近年来消费者对烘焙食品的认知度不断提升。随着技术的不断革新、工艺流程的不断完善，烘焙食品以其品种丰富、口味大众、用途多样、携带方便的众多特点受到越来越多消费者的喜爱，随着经济发展和各国国民收入的提升，烘焙行业总体销售收入呈现稳步增长的趋势。。
桃李面包是烘焙食品行业龙头，目前国内最大的面包及糕点为核心的优质烘焙类产品的生产及销售企业。近几年营收和利润基本保持双位数增长，且还在扩建产能，随着产能和南方市场份额的扩大，业绩基本能保持较快增长。拥有规模、渠道、品牌优势，技术创新保鲜等竞争优势，是目前面包等烘焙食品的领军者。
财务方面，低负债，高ROE，净现比收现比高于100%，成长能力加强，公司规模加速扩张，偿债能力维持稳定，可持续经营能力增强。现金分红高，股息率收益高。
估值方面总市值177亿，市盈率市净率处于历史低位置，总体偏低加仓静待花开。
文章仅为记录个人思考操作，不作推荐，股市有风险，投资需谨慎。
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$金禾实业(SZ002597)$$桃李面包(SH603866)$$洽洽食品(SZ002557)$
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