中证500挖呀挖，挖到长城这只“AI加持”的指增基金！

在A股市场里，有一批辛勤的投资者在里面“挖呀挖呀挖”，有人挖出了“宝藏”，也有人挖到过“地雷”。要想挖得对，需要顺着市场投资发展趋势“种大大的种子”，才有机会抓住时代发展带来的投资机遇“开大大的花”。

 大长在长城基金的产品花园里“挖呀挖呀挖”，挖出了长城中证500指数增强这只“宝藏”基金。它坚守基本面研究，在中证500指数的好贝塔之上，通过“AI增强”的量化投资策略进行主动管理，力争在有效跟踪基准指数的同时获取超额收益。

中小盘投资或当时

今年以来，结构性行情突出，主要宽基指数分化明显，小盘股表现整体强于大盘股。

复盘历史我们不难发现大、小盘有一定的轮动周期，在市场相对偏震荡、偏弱复苏的情况下，因盈利弹性更占优势，中小盘股往往有不错的投资机会。今年市场恰好也属于温和复苏的环境，投资者不妨可以相对更关注偏广度的中小盘投资机会。

 A股风格上，中小盘股占优的风格在2021年以来已经有一定时间的持续，以中证500、中证1000为代表的中小盘指数，业绩表现要明显好于以上证50、沪深300为代表的大盘指数。

中证500指数：聚焦热门行业和细分龙头

 中证500指数重仓电子、电力设备及计算机、医药生物等热门行业。传媒、电子、医药行业是如今技术创新和消费升级的热门领域，不论从经济恢复的短期还是科技革命的长期来看都有增长潜力。电力设备行业近期逐渐呈现回暖趋势，而化工则属于顺周期行业，在当前世界经济从疫情的阴霾中复苏的环境下有望景气回升。

此外，中证500指数的行业覆盖面较广，分布相对均衡，集中度较低。占比最高的医药生物占约11.5%，不易受个别行业影响，风险相对分散。

长城中证500：AI赋能指数增强

 有了中证500指数这个好beta，长城中证500指数增强A表现出优异的alpha创造能力。本基金成立以来累计净值增长率达66.29%，大幅跑赢同期业绩比较基准27.13%的表现，超额收益39.16%。

 从同类排名来看，本基金也表现不俗，近两年业绩排名同类前10%。（评价来源：银河证券数据，截至3月10日。同类指全市场增强规模指数股票型基金（A类）中分别排名8/104。产品过往业绩不代表其未来表现，评价结果并不是对未来表现的预测，投资需谨慎）。

 本基金之所以能有良好的增强效果，离不开由基金经理雷俊带领长城量化团队研发的“AI增强”量化投资策略，在AI技术的辅助之下，采用量化多因子股票模型进行投资。在组合层面上，本基金根据基准指数的特点严格控制行业偏离以及个股偏离，并在综合考虑预期风险和收益水平基础上进行组合权重优化。

 量化名将雷俊掌舵

 招商证券研究表明，本基金过往的超额收益主要来自在传媒、医药和家电等行业的超配。可以看出，基金经理雷俊进行了较大程度地主动管理，在选择股票的过程中偏好高盈利水平且未来具有更好成长空间的个股。（注：来源招商证券《长城中证500指数增强基金投资价值分析：优质中小盘Beta为基，积极管理下Alpha领先》，2023.3.14）

雷俊表示，在近年来A股行业轮动、风格切换频繁的结构化行情中，各因子效应的长期趋势较差，因此在本基金的管理思路上，主要突出一个“活”字，根据不同阶段的市场行情和行业景气度的演变，灵活调整各行业的权重偏离，同时在盈利、成长、动量、价值、市值等风格因子上进行动态优化。

 展望市场，雷俊认为，2023年影响国际市场和国内市场的主要变量均有逐渐向好的趋势，市场偏乐观的概率更大。消费板块中，以白酒为代表的食品饮料可能是疫情修复中弹性最大的部分，有望在业绩驱动下带来戴维斯双击的投资机会；成长性行业中，TMT、新能源等仍然有望是市场长期配置的方向，预计业绩实现度较高，如果叠加利率水平下移相关板块也有不错的投资机会。