大家好，我是长城久祥灵活配置混合基金经理刘疆，5月11日，传媒游戏经历了几日的震荡调整之后，早盘再度走强，那传媒板块走强背后的原因是什么？当前位置还能上车吗？今天我就来给大家分享一下我们的看法。
先聊对传媒板块后市观点，我们目前认为，虽然AI+相关板块，尤其是传媒板块年内积累了较大的涨幅，短期或许会偏震荡走势，但从长期角度来看，我们认为此轮人工智能有望是大级别的科技创新，产业链上下游可能存在持续性较强的长期投资机会，传媒作为下游应用端，非常值得重点关注。
展开来讲的话，我们看好传媒板块主要基于以下三点逻辑。
首先，本轮传媒行情是依靠AI驱动（例如AI+赋能游戏、教育等应用端）。我们认为ChatGPT确实是创造级的突破，体验感非常震撼，相信体验过的小伙伴可能都会有一种非常直观的感受，那就是人工智能未来能给我们的工作及生活带来很大帮助。这其实代表了潜在的产业趋势，以前大部分不会计算机语言的人并没有充分调动计算机的能力，而现在的大语言模型可以更好地理解人的指令，类似通用人工智能，传媒作为下游应用段，让人看到未来无限的可能。
其次，从基本面维度来看，由于传媒有较强的消费属性，因此，去年由于受疫情等因素的影响，板块去年业绩基数较低，以至于今年一季报的业绩同比增速较好。此外，很多传媒行业，比如游戏和内容行业去年是强监管周期，但20大以后，监管出现了边际改善，游戏版号也开始陆续发放，使得大家对传媒的预期有所改善。
最后， AI行业近期催化依然不断，产业大趋势或许会长期向上，比如谷歌发布了新模型paLM2，根据基准测试，部分结果超越了GPT-4，且整合进了Android14与手机融合，进一步打开了想象空间。再比如“AI孙燕姿”已经火出圈，截至5月10日23时，#AI孙燕姿# 发布了超过1152首作品，其中2首作品破100万播放量，多个平台持续发酵至热搜。此外，也有美国网红做了一个“AI版自己”，和网友“谈恋爱”收费每分钟1美元。
种种迹象表明，未来有关AI+相关的催化或许会一直出现，下游应用端的创新点也很多，我们认为此次以ChatGPT为代表的人工智能有望是大级别的科技创新，可能存在持续性较强的长期投资机会，非常值得重点关注。
以上就是我对传媒版块的看法，想了解更多有关传媒以及AI人工智能、数字经济等板块的最新观点，欢迎大家关注我的个人账号，未来我也会继续在平台定期复盘相关板块的行情，分享我的投资运作思路，我是长城久祥基金经理刘疆，关注我，希望带你AI+投资不迷茫！谢谢大家！##教育、传媒、游戏板块活跃#
注：以上基金经理观点，仅代表本材料制作之时基金经理结合当时的市场行情做出的分析判断，不代表基金未来长期实际投向。随着市场行情等因素的变化，基金经理的观点及投资方向会结合实际情况进行调整，基金的投资范围与投资限制以基金合同载明为准。$长城久祥混合A(OTCFUND|001613)$$长城久祥混合C(OTCFUND|017462)$$三七互娱(SZ002555)$$荣信文化(SZ301231)$$长城久嘉创新成长混合C(OTCFUND|010052)$
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