上半年即将步入尾声， 上证指数 跌跌荡荡重新回到3300点之上，虽然指数走的相对比较平稳，但是一些主题板块可谓是“城头变幻大王旗，你方唱罢我登场”。TMT、中特估一路高歌猛进，新能源暂时偃旗息鼓，其他行业，例如地产、银行、煤炭、非银轮番演绎速度与激情，整个市场题材变化快、轮动快，并且持续性较差。当然以上回顾是事后诸葛亮，很多时候行情都会经历看不到、看不上、追不起三个阶段，错过车追悔莫及，等想明白了硬上车则很容易被各路资金割韭菜，大A心，海底针，如何才能反套路？
如果铁子们不想让自己的钱包在这种热点快速切换、上蹿下跳的“猴市”中受伤，还想获得一定的收益，仅仅靠押注单一行业板块是不够的，过去的市场经验表明，把鸡蛋放在同一个篮子里最后有可能会鸡飞蛋打。
投资的时候讲究一点资产配置的方法或许会更加有效，在行业里面广撒网、重点捕捞，可能会有意想不到的效果。关注操作贴的老铁们可能会发现，个人会将仓位配置在不同的行业板块，同一个板块不会不限于一只基金，这种多行业配置、分散化布局，极大缓解了组合风险；多赛道投资也可以灵活应对市场波动，不会轻易错过市场上涨机会，非常适配当下分化剧烈的行情。
不清楚怎么操作的铁子，建议让一些具备多赛道布局能力的基金经理替你打工。我在这里帮大家梳理出4个筛选基金经理的条件：1）投资能力圈均衡；2）投资经历过完整牛熊周期、有过长期管理基金的经验；3）过往管理的基金平均业绩位于全市场前1/3；4）关注的投资机会具备潜力。
这里介绍其中一位符合以上条件的基金经理。
公开资料显示，刚登峰有着14年证券从业经验和近10年投资管理经验，被誉为“穿越周期的基本面投资者”，他过往管理的产品涉猎行业广泛，包括地产产业链中的地产、家具、家电，周期性行业煤炭、有色、化工，轻工制造中的造纸，大消费板块中的医药、消费、服务，当下热门的TMT板块中的传媒、互联网、消费电子，以及高端制造中的机械、电新等，能力圈非常均衡。
拉了一下他的业绩：2015年以来管理的10只公募基金在任期间均取得正收益，任职年化回报接近14%，产品平均业绩排名位于行业前28%，其中有4只位于前10%。截至去年8月17日，全市场“双十”基金经理（管理年限超过10年、年化收益超10%）人数为57/3121，占比不到2%，可以说刚登峰的业务能力位列行业头部。
资料显示，他比较关注4类投资机会：
1、 受益于供给侧变化的传统行业。由于供需结构调整，当供给侧出清、需求恢复，容易出现行业性的机会，比如2015年以后水泥、造纸、化工、电解铝、煤炭；目前关注地产、消费、服务等。（地产是政策导向性行业，连续调整了2年后已经在政策支持下企稳，从去年10月底开始地产产业链呈现复苏状态）
2、 产业创新带来的机会。由于技术突破、产业渗透率提升，行业上行带来的产业趋势机会。此前消费电子、移动互联网、新能源车均出现过类似爆发性机会，目前关注AI、MR等。（AI果然是基金经理的重点关注方向，ChatGPT成功出圈直接带动相关板块大涨，有非常强的爆发力，产业上行趋势日渐明朗）
3、 明确有增量的产业扩张机会。这种是由需求扩张带来的机会，以竞争力驱动为核心。比如2010年以来的光伏、工控；目前关注光伏、风电、工业自动化、新能源车等。（中国光伏掌握全球定价，一季报收入、利润双增长，未来还有非常大的产业扩张空间）
4、 国产替代、具备份额提升空间的公司。中国企业的竞争力正在逐步增强，实现技术突破和海外客户认可，逐步提升全球份额。比如在2019年半导体产业链、精细化工；目前关注汽车零部件、半导体、信创、新材料、机械设备等。（国产替代是长期的大方向，国家半导体产业发展潜力巨大）
关于这4类投资机会，个人也是比较认可的。尤其是当市场分化尚未形成持续性主线的情况下，下半年大家可以选择一些投资方向多赛道化的产品，这样不容易错失热点切换机会。5月18日，刚登峰将带着他的新基 $泉果思源三年持有期混合A(OTCFUND|018329)$ / $泉果思源三年持有期混合C(OTCFUND|018330)$ 与大家见面，感兴趣的铁子不妨关注起来。
#跌破3300点，沪指走向何方？#
$招商中证白酒指数(LOF)A(OTCFUND|161725)$投资是一场修行，只要坚定信心，找好投资的逻辑，合理配置，大概率是可以享受到时间的玫瑰！
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