巴菲特从不推荐股票，却对指数基金推崇备至。他曾言：
“对于绝大多数没有时间研究上市公司基本面的中小投资者来说，成本低廉的指数基金是他们投资股市的最佳选择，甚至能够战胜大部分专业投资者。”
如今，指数投资已在A股市场上蔚然成风；深入且全面地了解各类指数，自然也成了投资者的必修课。
宽基指数，代表着某一种风格；主题指数，则锚定了某一行业赛道。
在本期，小泰想为诸位详尽地介绍一只“以小见大”的高能指数，那就是中证1000指数(000852.SH) 。
以“小”见“大”，迸发力量
和常见宽基指数和主题指数相比，中证1000指数对投资者而言稍显陌生。实际上，该指数很好地代表了中国国民经济升级转型过程中，一支支涌动的澎湃力量。
先亮概念
中证1000指数是由中证指数公司编制发布，由全部A股中剔除中证800指数成份股后，规模偏小且流动性好的1000只股票组成，综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现。
划重点
中证1000指数的底色特征就是成份股市值规模小，妥妥的“最炫小盘风”。
中证1000指数与沪深300指数、中证500指数市值分布
数据来源：Wind，截至2023年4月25日
恰如上图所示，从市值规模上看，中证1000指数与中证500指数、沪深300指数形成了有效的错位互补，各有功能定位。据华泰证券资管研究表明，在经历了2019-2020年的公募基金“核心资产抱团”行情后，市场风格在2021年春节过后逐渐由大盘风格切换为小盘风格。
2000年以来大小盘风格轮动回顾
数据来源：Wind，华泰证券资管整理，统计区间：2000年1月4日-2023年2月13日
不过，指数的能量从来不由规模来定义，中证1000指数的投资价值更是不容错过。接下来就随小泰一起来感受该指数的“高能”之处：
长期赚钱效应凸显，具有较高配置价值
据统计，中证1000指数自基日起的涨幅为560.32%，力压同期上证综指156.33%的涨幅，展现出了较为强劲的长期赚钱效应。（数据来源：Wind，2004年12月31日—2023年4月25日）
中证1000指数自基日其走势及上证综指走势对比
数据来源：Wind，2004年12月31日—2023年4月25日
科技属性浓郁，成长面向未来
近年来，随着国内产业转型升级的需求日益提高，以新能源汽车、光伏、军工、半导体为代表的一批高端制造业和科技产业开始崛起。从行业分布来看，中证1000指数成份股中隶属传统蓝筹板块占比较少，而更多的向信息技术等新兴产业偏移。
中证1000指数成份股行业分布
图片来源：中证指数有限公司，截至2023年4月25日
随着支持中小企业的红利政策频出，“专精特新”企业逐渐成为推动我国产业升级和经济高质量发展的中坚力量。当前中证1000指数成分股共有219家专精特新企业，紧握时代升浪。（数据来源：iFind，截至2023年3月7日）
正处估值洼地，性价比占优
目前，中证1000指数的市盈率TTM为31.28倍，占近十年估值从低到高20.98%分位，正处价值低位区间。同时，该指数的相对估值较其他主流宽基指数而言也更低，投资性价比更加突出。（数据来源：Wind，截至2023年4月25日）
不同指数当下估值所处分位点
数据来源：Wind，统计区间：2013年4月26日—2023年4月25日
增强策略，赋能精彩
通过前文的梳理，朋友们对中证1000指数的高能之处应该有了大概的了解，或许也在摩拳擦掌想要开展布局。而对于投资工具的挑选而言，追踪中证1000指数的产品有普通的指数基金和指数增强型基金可供选择。
什么是指数增强？指数增强策略是指对基准指数进行有效跟踪的基础上，通过主动管理试图获取超额收益（又叫做阿尔法收益），从而实现超越指数的投资回报。从定义上看，增强策略是在传统的被动指数投资上，注入“主观能动性”，致力优化投资结果。
举例说明
在一个大果园中，根据品种不同划分为大大小小的果园。
如果我们把一个苹果园的苹果树的产量情况求一个平均数，就可以得到一个“产量指数”。这个产量指数会随着时间的变化而变化，可以反映这个苹果园平均产出果子数量的走势。如果把该指数当作一个金融产品，只要苹果树的平均产量是上涨的，通过投资该指数就能获利。
对于传统的指数投资来说，某一棵苹果树的具体涨跌幅不重要，因为我们追求的是平均收益；
而对于启用增强策略的指数投资来说，在平均收益之外，还会关注苹果园之外其它长势喜人或者有着较高产量预期的果树，如梨子树、橙子树等，整个筛选范围常为整个果树庄园。然后，加强对这几棵果树的投资，从而增厚收益。
那么增强策略在实践之中，是否值得信任呢？据华泰证券资管研究表明，2017年至2022年，中证1000指数增强基金在绝大多数年份的超额收益和信息比率中位数优势显著。
2017年以来指数增强基金分年度超额收益中位数
数据来源：Wind，统计区间：2017年1月1日-2022年12月31日
高成长常与高波动相伴，稳健才能行远
有了好指数，加上好策略，自然也需要有合适的投资模式来起到“1+12”的效果。小泰曾多次与诸位分享，权益投资，风险先行。中证1000指数的高成长性令人趋之若鹜，但此时更需重视该指数的高波动性对投资体验的影响。
据统计，中证1000近十年的年化波动率为27.20%，年化换手率为457.46%，均高于上证综指同期20.75%，185.55%的表现；且该指数近十年最大回撤值为72.35%，足见其波动之剧烈。（数据来源：Wind，统计区间：2013年4月26日—2023年4月25日）
如果不想被激烈的震荡影响投资体验，或者在大幅回撤来临之际仓皇离场，能帮助投资者们稳健在场的定投无疑是与中证1000指数匹配度更高的投资方式。
小泰曾详尽地讲解过定投的诸多优势，包括弱化择时，缓平风险，摊平成本。从本质上讲，定投或许能更好地帮助投资者们在市场中保持身位。或许可以在市场下行之际减少回撤对投资收益的侵蚀，在市场向好之时有筹码在手，有概率能够分享上涨的红利。
有关中证1000指数的种种精彩，还有更多等待我们去挖掘。市场中永远不缺乏热点，但机会总是留给敏锐且善于观察的人的。在未来，小泰将一如既往地陪伴投资者们掘金于A股这片广袤的天地，以勤耕不辍来拥抱更多投资机遇。
风险提示：基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。指数的历史业绩不代表未来表现。本文中所涉及观点仅供参考，不构成任何投资建议或承诺，投资有风险，入市需谨慎。
$华泰紫金中证1000指数增强发起A(OTCFUND|018062)$$华泰紫金中证1000指数增强发起C(OTCFUND|018063)$$华泰紫金沪深300指数增强发起C(OTCFUND|016868)$
转自华泰证券资产管理公众号
本文作者可以追加内容哦 !
