这两天半导体行情回暖，引起了投资者朋友的关注。经历回调后，现在是否是半导体的布局时机？面对高波动的半导体投资，该如何操作？今天和大家简单聊聊。
1. 短期看：芯片行业有望下半年复苏回升
自2022年下半年，全球芯片行业进入周期下行。一季度景气度逐渐见底，细分领域出现需求复苏的迹象，需求端新能源、汽车电子等芯片订单维持积极，手机、电脑、电视、家电等消费类芯片需求有一定的小幅复苏，目前普遍预计全球芯片行业有望在2023年下半年开始复苏回升。
对于A股芯片板块来说，一季度出现明显反弹，中信半导体指数上涨17%，其主要的驱动力包括：
1）ChatGPT在国内外科技行业带来很大触动，微软、谷歌等科技巨头纷纷大力投入AI大模型的研究和应用，直接带动力AI算力芯片的需求，也加快了国内AI算力芯片的发展速度；
2）半导体制造自主可控重要性不断提升，特别是2022年10月美国芯片限制新规出台之后，进一步推动了中国发展芯片制造的决心和国产化的动力。
经过近期的调整，目前芯片产业指数（H30007）基本回吐了年初以来的涨幅，当前或是布局建仓时机。
2. 中长期看，中国芯片产业成长空间大
一方面，芯片是数字经济、万物互联的基础，下游新兴应用不断出现，芯片总市场需求持续扩大，如AI人工智能、自动驾驶、物联网等。
另一方面，芯片是国家经济、军事安全的核心底层技术，是中国制造业升级的卡脖子环节，因而芯片国产替代需求迫切。
具体到芯片产业链各环节，我们最为看好的有几个方面：
一是AI人工智能算力芯片相关的重点公司，包括GPU、CPU、IP授权、边缘侧IOT芯片等环节；
二是半导体底层制造方面，聚焦在高壁垒、高国产化弹性的关键卡脖子环节，如设备、材料、零部件、EDA等；
三是消费电子类芯片设计公司中，主业基本面有望在上半年触底，同时有清晰的新成长曲线的公司。
在基金增强选股的部分，我们也会着重关注这几个方向的优质公司。
3. 操作上可考虑定投
半导体是高波动、周期性的行业，做投资的时候，我们首先要有这个心理预期，在碰到波动时，要知道这是行业板块的正常属性，不要被打乱阵脚。
基于这个前提，在操作上，建议大家尽量避免追涨杀跌或是一笔“梭哈”，可以采用定投的方式平滑成本与风险，从“长期配置”角度出发，避免掉入短期博弈的情绪陷阱。
整体投资上，也可以结合自己的资金分配及收益目标来考虑，为单一行业的投资限制仓位上限。如果你已经觉得对板块投入过重、或者当前已经累积了一定收益，也可以做部分止盈，后续视情况进行加仓或减仓。
今天就聊到这里，有任何问题，欢迎给我留言或者提问。下次见~
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